Frax EtherPreço

(FRXETH)

Frax Ether (frxETH) é um derivativo de staking líquido de ETH e um sistema de stablecoin desenvolvido pela Frax Finance. Ele visa simplificar o processo de staking de Ethereum para os usuários e maximizar os rendimentos de staking. frxETH é projetado para ser fracamente pareado 1:1 com ETH, representando o ETH stakado dentro do sistema, oferecendo assim uma representação líquida de Ethereum stakado.

Quando os usuários depositam ETH no sistema Frax Ether, uma quantidade equivalente de frxETH é mintada para eles. frxETH é projetado para manter um pareamento flexível de 1:1 com ETH, significando que um frxETH sempre representa um ETH. O total de frxETH em circulação corresponde diretamente à quantidade de ETH stakado dentro do sistema. O Frax ETH Minter facilita essa troca e inicia automaticamente novos validadores quando ETH suficiente é depositado.

O sistema Frax Ether utiliza um modelo de dois tokens: frxETH e sfrxETH. frxETH é pareado 1:1 com ETH e serve como token base e ponto de entrada, mas não acumula rendimento de staking diretamente. Para obter recompensas de staking, os usuários devem converter seus frxETH em sfrxETH (Staked Frax Ether). sfrxETH é um vault ERC-4626 que acumula continuamente o rendimento de staking gerado pelos validadores Frax ETH, com sua taxa de câmbio em relação ao frxETH aumentando ao longo do tempo.

As recompensas de staking são geradas pelos validadores Frax Ether, compreendendo recompensas de staking de ETH, taxas de transação e valor máximo extraível (MEV). Todos os lucros são distribuídos principalmente aos detentores de sfrxETH. Uma taxa de protocolo de 10% é aplicada a essas recompensas, com 8% direcionados ao tesouro do protocolo Frax (beneficiando, em última instância, os detentores de FXS) e os 2% restantes alocados a um fundo de seguro. Este fundo é estabelecido para mitigar perdas potenciais de eventos de slashing.

Os riscos potenciais incluem centralização, visto que um multisig com menos de quatro signatários controla as atualizações do protocolo, criando um ponto de suscetibilidade. Há também o risco de "dívida ruim" se as operações de mercado algorítmicas levarem a uma derrapagem negativa em pools de liquidez. Embora o frxETH vise um pareamento de 1:1, uma leve cunhagem excessiva pode ocorrer. Além disso, como qualquer derivativo de staking líquido, está exposto a eventos de slashing, embora um fundo de seguro esteja em vigor para ajudar a cobrir tais ocorrências.

Frax Ether se distingue por seu modelo único de dois tokens. Ao contrário de algumas outras soluções de staking líquido onde um único token acumula recompensas diretamente, Frax separa frxETH (não gerador de rendimento, pareado 1:1 com ETH) de sfrxETH (gerador de rendimento). Essa separação permite que o sfrxETH ofereça potencialmente rendimentos efetivos mais altos. Ao concentrar as recompensas de staking em um pool menor de sfrxETH, o rendimento por token pode ser amplificado para os detentores, em comparação com modelos onde as recompensas são distribuídas por todos os tokens em circulação.