FiduPreço

(FIDU)

FIDU e GFI desempenham papéis distintos dentro do ecossistema Goldfinch. O FIDU é um token de provedor de liquidez recebido ao depositar USDC no Senior Pool do protocolo; ele representa uma participação na carteira de empréstimos e acumula juros. Em contraste, o GFI é o token de governança do protocolo. O GFI é usado para votação em atualizações do protocolo, staking por auditores para proteger a rede e para fornecer incentivos à comunidade ou recompensas turbinadas. Enquanto o FIDU é um veículo de investimento para crédito privado, o GFI serve como a camada de utilidade e gestão do protocolo.

O FIDU não é uma stablecoin pareada tradicional. É um token que rende juros, representando um direito ao capital no Senior Pool. Sua taxa de câmbio em relação ao USDC é projetada para aumentar ao longo do tempo, conforme os tomadores pagam juros sobre seus empréstimos no mundo real. Essa taxa reflete o crescimento dos ativos totais do pool. Ao contrário de uma stablecoin destinada a manter um valor fixo, o valor do FIDU cresce à medida que os juros são acumulados, embora possa ser ajustado para baixo se houver inadimplência (default) de empréstimos dentro do portfólio.

Os detentores de FIDU ganham rendimento (yield) através de dois canais principais. Primeiro, eles recebem o rendimento orgânico gerado a partir dos pagamentos de juros feitos por empresas do mundo real que tomam empréstimos do protocolo. Segundo, os usuários podem ganhar recompensas adicionais fazendo staking de seus FIDU nos contratos de staking do protocolo para receber tokens GFI. Atualizações mais recentes também permitem que os usuários bloqueiem tokens para receber vote-escrowed FIDU (veFIDU), o que concede maior peso de governança e recompensas turbinadas dentro do stability pool do protocolo.

Como o protocolo facilita empréstimos para empresas off-chain, inadimplências (defaults) são um risco. Se um tomador não pagar, o protocolo pode executar um 'write-down', reduzindo o valor total dos ativos no Senior Pool. Isso faz com que a taxa de câmbio do FIDU diminua. No entanto, os detentores de FIDU são protegidos pela estrutura de tranches do protocolo. O FIDU representa o 'Senior Pool', que é o primeiro a ser pago e é amortecido pelos 'Backers' na tranche júnior, que absorvem as primeiras perdas em caso de default.

Para cunhar (mint) FIDU diretamente através da plataforma principal do protocolo, os usuários geralmente devem passar por um 'Unique Entity Check', que envolve um processo de Know Your Customer (KYC) para cumprir as normas regulatórias de crédito do mundo real. Embora o FIDU possa, às vezes, ser adquirido em mercados descentralizados secundários sem KYC direto no nível do protocolo, certos recursos específicos da plataforma, como o resgate de FIDU por USDC diretamente através da dApp oficial, normalmente exigem uma identidade verificada para garantir a conformidade legal.

Os usuários podem sair de sua posição resgatando FIDU por USDC através do protocolo oficial, o que normalmente incorre em uma pequena taxa de retirada de 0,5%. No entanto, o resgate depende da liquidez disponível no Senior Pool. Se a maior parte do capital estiver emprestada no momento, os usuários podem precisar esperar pelos pagamentos dos tomadores para reabastecer o pool. Alternativamente, os usuários podem vender seu FIDU em exchanges descentralizadas secundárias para obter liquidez imediata, embora isso possa resultar em um desconto em comparação com a taxa de câmbio oficial do protocolo se a liquidez do mercado estiver baixa.