f(x) Protocol Morpho USDCPreço

(FXUSDC)

Embora ambas se originem do mesmo protocolo, elas desempenham papéis distintos. A fxUSD é uma stablecoin descentralizada colateralizada por ativos. Em contraste, a fxUSDC é um vault token que representa uma cota em uma pool de empréstimos. Os detentores de fxUSDC atuam como credores, fornecendo a liquidez necessária para o funcionamento do ecossistema, enquanto a fxUSD é a moeda cunhada usada para estabilidade e transações dentro da rede.

O vault é um mercado de empréstimos especializado construído sobre a infraestrutura Morpho. Ele permite que os usuários depositem USDC, que é então emprestado a outros participantes dentro do ecossistema f(x). Essa liquidez financia principalmente posições alavancadas em grandes ativos como ETH e BTC, permitindo que os credores obtenham retornos gerados diretamente da demanda por alavancagem descentralizada.

O yield é gerado organicamente a partir dos juros pagos pelos tomadores que usam a USDC para abrir posições alavancadas. Ao contrário de protocolos que dependem de recompensas inflacionárias ou emissões de tokens, este yield está atrelado à demanda real do mercado por alavancagem. À medida que mais traders buscam exposição alavancada ao BTC e ETH, as taxas de juros da fxUSDC normalmente aumentam, garantindo a sustentabilidade a longo prazo por meio da atividade de mercado.

A RE7 Labs atua como gestora de risco especializada e curadora do vault. Eles são responsáveis por selecionar os ativos de colateral que podem ser usados para tomar USDC emprestado e definir os parâmetros de risco específicos para esses empréstimos. Sua supervisão ativa é projetada para manter a solvência do vault e proteger os credores contra o risco de bad debt, garantindo que todos os empréstimos permaneçam devidamente lastreados.

O protocolo utiliza um "Liquidation Brake" e um sistema de rebalanceamento automatizado. Se o valor dos ativos de colateral cair significativamente, esses mecanismos ajustam as posições dos tomadores para garantir que o vault permaneça sobrecolateralizado. Essa abordagem proativa, combinada com o monitoramento constante do curador, ajuda a salvaguardar a USDC depositada pelos credores mesmo durante correções acentuadas do mercado ou oscilações voláteis de preços.

Os usuários podem obter fxUSDC depositando USDC no vault através do dApp do f(x) Protocol ou por meio de exchanges líderes como a LBank. O vault utiliza uma infraestrutura especializada em vez de plataformas de empréstimo genéricas, permitindo um mercado altamente personalizado com melhor eficiência de capital e taxas mais baixas, especificamente adaptadas às necessidades exclusivas de alavancagem do ecossistema Aladdin DAO e de seus usuários.