DLMMPreço

(DLMM)

O token DLMM funciona como um ativo lastreado pelo tesouro dentro do ecossistema Solana. Ele representa uma participação em um tesouro descentralizado que fornece liquidez ativamente em protocolos avançados de market-making para gerar yield. Esse yield é utilizado principalmente para um mecanismo de buyback and burn, que visa aumentar a escassez do token ao remover permanentemente tokens do suprimento circulante com base no desempenho do tesouro.

O projeto gera ganhos ao alocar seu tesouro em posições de liquidez de alta eficiência. Uma parte desses lucros é dedicada à compra de tokens DLMM no mercado aberto. Uma vez comprados, esses tokens são queimados, o que significa que são destruídos permanentemente. Esse mecanismo foi projetado para criar pressão deflacionária, beneficiando potencialmente os detentores de longo prazo à medida que o suprimento total diminui ao longo do tempo.

Não, o token DLMM é um projeto independente e não é o token oficial do provedor de infraestrutura. Embora o projeto utilize a tecnologia Dynamic Liquidity Market Maker para gerenciar seu tesouro e gerar yield, ele permanece uma entidade separada. O provedor de infraestrutura pode ter seu próprio token de governança separado, portanto, os usuários devem distinguir entre o protocolo de tecnologia e o projeto de tesouraria DLMM.

Ao contrário dos formadores de mercado automatizados tradicionais que distribuem a liquidez por uma ampla faixa de preço, a tecnologia DLMM organiza a liquidez em bins de preços discretos. Cada bin representa um ponto de preço específico. Essa estrutura permite negociações com zero slippage, desde que a transação permaneça dentro do mesmo bin, proporcionando uma eficiência de capital muito maior para os provedores de liquidez e melhor execução para os traders.

O protocolo oferece três estratégias principais: Spot, Curve e Bid-Ask. A estratégia Spot distribui a liquidez uniformemente, o que é adequado para ativos voláteis. A estratégia Curve concentra a liquidez dentro de uma faixa estreita, ideal para stablecoins para minimizar o slippage. A estratégia Bid-Ask coloca a liquidez nas extremidades da faixa de preço, ajudando os provedores a capturar taxas durante oscilações significativas de preço ou facilitar a entrada e saída automatizada.

As taxas dinâmicas são um recurso especializado projetado para combater a impermanent loss. O protocolo ajusta automaticamente as taxas de swap com base na volatilidade do mercado; as taxas aumentam quando o mercado está altamente volátil e diminuem durante períodos estáveis. Esse mecanismo garante que os provedores de liquidez sejam devidamente compensados pelos riscos aumentados associados a movimentos rápidos de preços, ajudando a preservar o valor das posições de tesouraria subjacentes.