cWBTCPreço

(CWBTC)

Para tokens cWBTC dentro de um protocolo de empréstimo, os juros geralmente não são pagos aumentando o número de tokens na sua carteira. Em vez disso, a taxa de câmbio inerente de cada token cWBTC em relação ao seu ativo subjacente, Wrapped Bitcoin (WBTC), aumenta gradualmente com o tempo. Esse mecanismo significa que, embora seu saldo de tokens cWBTC permaneça constante, a quantidade de WBTC que você pode resgatar por cada token cresce, refletindo os juros acumulados ganhos sobre seu depósito.

Esse problema frequentemente surge quando os usuários possuem uma versão 'Legada' ou mais antiga do token cWBTC. Muitos protocolos de empréstimo atualizam periodicamente seus contratos inteligentes para introduzir novas funcionalidades, melhorar a segurança ou modificar modelos de distribuição de recompensas. Versões mais antigas de tokens podem não ser mais elegíveis para programas de recompensa atuais ou cálculos de taxa de juros atualizados. Para garantir que você receba todos os incentivos disponíveis e juros atuais, é frequentemente necessário migrar seus ativos para a versão de token mais recente suportada pelo protocolo.

A migração geralmente envolve um processo específico de várias etapas dentro da interface do usuário do protocolo de empréstimo. Primeiro, você normalmente precisa resgatar seu Wrapped Bitcoin (WBTC) subjacente do mercado legado onde seu cWBTC mais antigo é mantido. Após sacar o WBTC, você deve então aprovar o contrato inteligente do novo mercado para interagir com seu WBTC. Finalmente, você forneceria esse WBTC ao mercado atual para cunhar a versão atualizada do token cWBTC. Esse processo frequentemente envolve várias transações on-chain, cada uma incorrendo em taxas de rede.

Tais APYs elevados frequentemente resultam da participação em um 'Pool de Estabilidade' dentro de um protocolo de stablecoin descentralizado. Os usuários fazem stake de seus CWBTC nesses pools para servir como um suporte para liquidar empréstimos subcolateralizados. Em troca de absorver potenciais riscos de liquidação, os stakers geralmente ganham uma parte dos proventos de liquidação do protocolo, frequentemente adquirindo ativos de colateral liquidados com desconto. Além disso, eles podem receber emissões do token de governança nativo do protocolo, o que contribui coletivamente para os altos valores de APY anunciados.

Em muitos ecossistemas de finanças descentralizadas (DeFi) mais recentes, o CWBTC funciona principalmente como uma stablecoin supercolateralizada. Apesar de seu nome, que pode implicar uma ligação direta ao Bitcoin, ele é projetado para manter uma paridade estável com uma moeda fiduciária, comumente o Dólar Americano. Ele alcança essa estabilidade sendo cunhado contra várias criptomoedas, incluindo Bitcoin, que são mantidas como colateral, garantindo que seu valor permaneça solidamente respaldado.

Durante um evento de liquidação, quando a posição de um mutuário cai abaixo de uma taxa de colateralização exigida, uma parte do CWBTC staked no Pool de Estabilidade é usada para quitar a dívida inadimplente. Em troca de seu CWBTC ser utilizado, os participantes do Pool de Estabilidade recebem os ativos de colateral subjacentes do empréstimo liquidado (por exemplo, BTC ou outros tokens) a um preço com desconto. Esse mecanismo resulta em uma diminuição no saldo de CWBTC do usuário, mas um aumento em suas posses do colateral adquirido, que foi obtido abaixo do valor de mercado.