CompositePreço

(CMST)

A Composite (CMST) é uma stablecoin descentralizada e sobrecolateralizada nativa da blockchain Comdex e gerenciada via Harbor Protocol. Ela é projetada para manter uma indexação suave (soft peg) de $1 ao utilizar um excedente de ativos cross-chain como lastro. Ao contrário das alternativas lastreadas em moedas fiduciárias, a CMST depende de uma cesta diversificada de criptoativos para garantir que seu valor permaneça estável. Ela é habilitada para IBC, permitindo transferências contínuas entre várias redes dentro do ecossistema Cosmos, proporcionando uma utilidade versátil para usuários que buscam uma moeda digital estável sem riscos centralizados.

A CMST se destaca por sua segurança arquitetônica e descentralização. Ao contrário de modelos de stablecoins algorítmicas que falharam por dependerem de um reequilíbrio complexo entre oferta e demanda, a CMST é estritamente sobrecolateralizada, o que significa que cada token é lastreado por mais de $1 em ativos voláteis. Além disso, diferentemente das stablecoins centralizadas lastreadas em fiduciário, a CMST é resistente à censura. Nenhuma autoridade central tem o poder de congelar fundos de usuários ou controlar a oferta, garantindo que o protocolo permaneça transparente e governado por sua comunidade por meio de contratos inteligentes descentralizados na blockchain.

Os usuários mintam CMST ao abrir um "Vault" no Harbor Protocol. Isso envolve o depósito de ativos colaterais "listados como seguros" no protocolo para "sacar" ou criar CMST contra esse valor. O protocolo atualmente suporta uma variedade de ativos em whitelist, incluindo ATOM, CMDX e vários tokens de liquid staking. Para manter a eficiência do protocolo e evitar a criação de contas "dust" que são difíceis de gerenciar, há um Minimum Borrow Limit exigido para cada vault. A lista de colaterais elegíveis é frequentemente atualizada por meio de votações de governança descentralizada.

A CMST utiliza três mecanismos de estabilidade primários para manter seu peg. O primeiro é a sobrecolateralização, que garante que a oferta seja sempre lastreada por valor de ativos tangíveis. O segundo é a arbitragem; se a CMST cair abaixo de seu peg, os usuários podem comprá-la com desconto para pagar suas dívidas a uma avaliação total de $1, reduzindo a oferta e impulsionando o preço de volta para cima. O terceiro é o recurso "StableMint", que permite aos usuários trocar outras stablecoins reconhecidas por CMST em uma proporção de 1:1, fornecendo liquidez imediata e suporte de preço durante flutuações de mercado.

Uma liquidação ocorre se o valor de mercado do colateral de um usuário cair abaixo do Minimum Collateralization Ratio (MCR). Nesse caso, o protocolo vende o colateral em leilão para recuperar a dívida, geralmente aplicando uma penalidade de liquidação ao proprietário. Para gerenciar a oferta e a demanda de CMST, o protocolo também cobra uma "Stability Fee". Trata-se de uma taxa de juros paga pelos tomadores de empréstimo, que pode ser ajustada pela governança para incentivar ou desincentivar a cunhagem, ajudando a manter o valor da stablecoin alinhado ao seu peg.

Existem várias maneiras de gerar recompensas. Os usuários podem depositar CMST na Stability Pool, que facilita o processo de liquidação; em troca, recebem recompensas e a chance de adquirir colaterais liquidados com desconto. Além disso, a CMST pode ser bloqueada em um Locker dedicado ou colocada em staking para render juros. Para os interessados na gestão do protocolo, o token HARBOR serve como a camada de governança. Os detentores que bloqueiam seus tokens podem ganhar receita do protocolo e votar em parâmetros cruciais, como taxas e tipos de colateral.