Alchemix USDPreço

(ALUSD)

Alchemix USD (alUSD) é uma stablecoin sintética desenvolvida pela equipe da Alchemix Finance. Operando nas redes Ethereum, Fantom e Optimism, ela visa manter uma paridade de 1:1 com o dólar americano. alUSD é um componente central dentro da plataforma de crédito de finanças descentralizadas (DeFi) da Alchemix, facilitando principalmente seu mecanismo único de empréstimo com auto-repagamento.

Os usuários depositam ativos de criptomoeda, como DAI, como garantia em cofres Alchemix. Esta garantia é então implantada em estratégias de geração de rendimento, muitas vezes através de integrações com outros protocolos DeFi, para obter rendimento. Os usuários podem tomar emprestado alUSD contra sua garantia depositada, tipicamente até 50% de seu valor. O rendimento gerado a partir da garantia paga automaticamente o empréstimo de alUSD ao longo do tempo, eliminando efetivamente a necessidade de pagamentos manuais ou os riscos típicos de liquidação encontrados em outros protocolos de empréstimo.

Uma vez cunhado, o alUSD funciona como qualquer outra stablecoin. Os usuários podem trocá-lo por outros ativos em exchanges descentralizadas, contribuir para pools de liquidez para ganhar taxas de negociação, participar de oportunidades de yield farming em várias plataformas DeFi para maximizar retornos, ou diversificar seus portfólios sem a necessidade de vender seus ativos de garantia originais.

Alchemix utiliza um mecanismo conhecido como "Transmuter" para ajudar a sustentar a paridade de 1:1 do alUSD com sua garantia subjacente, como DAI. O Transmuter garante a estabilidade permitindo que os usuários resgatem alUSD pela garantia na proporção de 1:1 ao longo do tempo. Ele também gerencia ativamente a liquidez e oferece incentivos para ações que auxiliam na restauração da paridade caso o alUSD se desvie de seu alvo.

Embora o design da Alchemix vise minimizar os riscos de liquidação, existem considerações e riscos potenciais. Isso inclui vulnerabilidades de smart contracts, como em qualquer protocolo DeFi. O alUSD também experimentou volatilidade de paridade, ocasionalmente desviando de seu alvo de $1, o que pode levar a problemas imprevistos. As flutuações de rendimento significam que os prazos de pagamento podem variar, pois o pagamento do empréstimo depende dos rendimentos dinâmicos de DeFi. Além disso, houve um incidente passado onde a garantia foi retirada de um cofre ETH sem o pagamento do empréstimo, resultando em perdas para o protocolo.

O design da Alchemix visa inerentemente eliminar os riscos de liquidação, estruturando a dívida no mesmo ativo da garantia (por exemplo, alUSD para garantia DAI). O mecanismo único de auto-repagamento usa automaticamente o rendimento gerado a partir da garantia depositada para quitar o empréstimo. Isso significa que, mesmo que o valor da garantia flutue, a relação empréstimo-valor é gerenciada pelo pagamento contínuo, reduzindo significativamente o risco de liquidações forçadas comuns em modelos de empréstimo tradicionais.