Alchemix ETHPreço

(ALETH)

alETH é uma versão sintética de Ethereum (ETH) construída na plataforma Alchemix, projetada para rastrear o preço do ETH. Os usuários depositam ETH como garantia em cofres da Alchemix e podem então tomar emprestado alETH. O ETH depositado é implantado em protocolos de finanças descentralizadas geradores de rendimento. O rendimento gerado a partir desta garantia reembolsa automaticamente a dívida de alETH do usuário ao longo do tempo, criando um empréstimo auto-liquidável. Este mecanismo permite aos usuários acessar liquidez a partir de suas reservas de ETH sem vender o ativo subjacente.

alETH oferece vários benefícios importantes. Ele fornece empréstimos auto-liquidáveis, onde o rendimento da garantia amortiza automaticamente a dívida. Este design também reduz significativamente o risco de liquidação, uma preocupação comum em empréstimos DeFi tradicionais. Os usuários podem alavancar suas reservas de ETH para obter liquidez imediata sem a necessidade de vender seu ETH, mantendo assim sua exposição ao ativo. Essencialmente, ele permite que os usuários acessem seu rendimento futuro hoje.

alETH é supercolateralizado com ETH. Isso significa que o valor do ETH depositado como garantia nos cofres da Alchemix é maior do que o valor do alETH emprestado. Por exemplo, a taxa de colateralização inicial para alETH era de 400%, permitindo que os usuários tomassem emprestado 1 alETH para cada 4 ETH depositados. Essa supercolateralização atua como uma salvaguarda, aumentando a estabilidade e a confiabilidade do lastro do ativo sintético.

Sim, o alETH poderia potencialmente perder sua paridade com o ETH. Embora projetado para rastrear o preço do ETH, fatores como volatilidade extrema do mercado ou riscos operacionais dentro dos protocolos subjacentes geradores de rendimento (como os usados por agregadores de rendimento) poderiam impactar sua estabilidade. Embora o protocolo tenha mecanismos em vigor para manter a paridade, uma paridade de 1:1 com o ETH não é garantida em todas as circunstâncias, especialmente durante períodos de estresse significativo de mercado ou problemas técnicos imprevistos.

Em Julho de 2023, uma vulnerabilidade na linguagem de programação Vyper levou a um exploit que impactou um pool de exchange descentralizada específico envolvendo alETH. Este incidente resultou na perda de aproximadamente 5000 ETH das reservas de alETH dentro desse pool. No entanto, a Alchemix declarou explicitamente que seus contratos inteligentes principais não foram atacados diretamente. Além disso, os fundos mantidos na tesouraria da Alchemix foram confirmados como seguros e protegidos para os usuários, indicando a resiliência do protocolo central apesar do exploit do pool externo.

A Alchemix é projetada de forma única para prevenir liquidações de empréstimos típicas, oferecendo uma vantagem significativa sobre muitas outras plataformas de empréstimo DeFi. Isso é alcançado porque os empréstimos são inerentemente auto-liquidáveis. A garantia de ETH depositada pelos usuários é implantada ativamente em estratégias externas de geração de rendimento. O rendimento obtido a partir desta garantia contribui direta e automaticamente para pagar a dívida de alETH do usuário. Consequentemente, os mutuários não enfrentam o risco de liquidações em cascata devido a quedas de preço, pois o ativo subjacente trabalha continuamente para pagar o empréstimo.