Aave v3 sUSDPreço

(ASUSD)

ASUSD é um token que rende juros criado no Aave v3 quando sUSD é depositado no protocolo. Ele representa o sUSD fornecido pelo usuário e acumula juros continuamente diretamente em sua carteira, com base na demanda de empréstimo do mercado. ASUSD pode ser livremente mantido, transferido e negociado, funcionando como um recibo gerador de rendimento para depósitos de sUSD. Ele é queimado quando o sUSD subjacente é resgatado do protocolo.

Um risco significativo para ASUSD decorre das flutuações históricas de preço e eventos de desvinculação (depegging) do sUSD subjacente, onde ele se desviou de sua paridade pretendida de $1. Essa instabilidade é frequentemente ligada a preocupações com a liquidez do sUSD em exchanges descentralizadas, tornando desafiador manter seu valor durante o estresse do mercado. Tais problemas de desvinculação podem impactar o valor das participações de ASUSD e a exposição geral do protocolo.

ASUSD gera rendimento ao representar o sUSD fornecido ao protocolo Aave V3. Quando sUSD é depositado, ASUSD é cunhado, e ele acumula juros automaticamente em tempo real. Este juro é derivado da demanda de empréstimo por sUSD dentro do protocolo. O Aave V3 também possui o Modo de Eficiência (E-Mode) para ativos correlacionados, o que pode aumentar a eficiência de capital para estratégias de rendimento, permitindo maiores índices Loan-to-Value.

Devido a preocupações passadas com depegging e liquidez, a governança do Aave V3 ajustou significativamente os parâmetros de risco do sUSD. As recomendações incluem removê-lo como colateral completamente ou definir seu Loan-to-Value (LTV) para 0 fora do E-Mode de Stablecoin. Seu Limite de Liquidação (LT) e LTV foram reduzidos. Além disso, os limites de oferta e empréstimo foram reduzidos para limitar a exposição do protocolo e mitigar riscos potenciais associados à sua estabilidade.

A governança do Aave V3, impulsionada pelos detentores de token AAVE, desempenha um papel crucial na gestão dos riscos do sUSD. Através de propostas e votação, a comunidade decide sobre parâmetros críticos como listagem de ativos, status de colateral, índices Loan-to-Value e limites de oferta/empréstimo. Este processo descentralizado permite ajustes rápidos e a implementação de estratégias de mitigação de risco, como a modificação das capacidades de colateral do sUSD ou ações de emergência para proteger o protocolo da instabilidade decorrente do depegging do sUSD.

A liquidez tanto de ASUSD quanto de seu ativo subjacente, sUSD, tem sido uma preocupação notável. Relatórios indicam volumes de negociação potencialmente baixos para sUSD em exchanges descentralizadas. Essa liquidez limitada pode contribuir para uma derrapagem de preço significativa e impactar sua capacidade de manter sua paridade de $1, especialmente durante períodos de alta demanda ou pressão de venda. Tais problemas de liquidez podem afetar a facilidade de converter ASUSD ou sUSD de volta para outros ativos estáveis sem incorrer em perdas substanciais.