O diretor da Strive, Pierre Rochard, comprou 15.900 ações ASST no valor de US$ 199.386, enquanto as ações preferenciais da empresa de tesouraria Bitcoin voltaram a se aproximar de seu valor nominal de US$ 100.
O formulário 4 da SEC, submetido em 18 de agosto, mostrou que Rochard adquiriu as ações ordinárias Classe A através de uma transação em mercado aberto em 14 de agosto. A US$ 12,54 por ação, a compra teve um valor total de US$ 199.386.
Após a negociação, Rochard possuía diretamente 15.900 ações ASST. O documento não listou títulos derivativos ou holdings indiretas adicionais associadas ao diretor.
Rochard não executou a compra sob um plano de negociação da Regra 10b5-1, de acordo com a divulgação. Tais planos permitem que insiders corporativos organizem transações futuras sob instruções predefinidas, o que pode ajudar a separar as negociações de informações que eles possam receber posteriormente através de suas funções.
Como a compra ocorreu fora de tal plano, Rochard fez uma aquisição direta em mercado aberto ao preço reportado. O documento não forneceu suas razões para comprar as ações nem declarou se ele pretende adicionar mais ações.
Rochard atua no conselho da Strive e é o diretor executivo da The Bitcoin Bond Company. Um defensor de longa data do Bitcoin, ele argumentou recentemente que as regras monetárias e a governança da criptomoeda permanecem fortes apesar do sentimento de baixa do mercado.
Em um comentário público separado, Rochard criticou a Proposta de Melhoria do Bitcoin 110, ou BIP-110, que foi descrita como o Softfork Temporário de Dados Reduzidos. A proposta enfrentou oposição de vários defensores do Bitcoin, incluindo o presidente executivo da Strategy, Michael Saylor.
“A BIP-110 foi uma operação psicológica de desmoralização demoníaca, orando para que todos os afetados se recuperassem totalmente”, disse Rochard.
A ASST iniciou a sessão de quarta-feira acima de seu fechamento de terça-feira, após cair 3,03% para US$ 12,80 no dia de negociação anterior. As ações abriram a US$ 12,94 e negociaram tão alto quanto US$ 13,75 durante a sessão, de acordo com dados de mercado da Investing.com.
O movimento estendeu uma recuperação dos níveis mais baixos da Strive, mas deixou as ações ordinárias expostas a mudanças tanto no preço do Bitcoin quanto na atividade de financiamento da empresa. Os investidores da ASST detêm uma participação acionária em uma empresa listada nos EUA cujo balanço inclui 20.246 BTC, reservas de caixa e títulos preferenciais emitidos pela Strategy.
A compra de Rochard representa um compromisso financeiro de um diretor da empresa, embora o documento da SEC não contenha nenhuma declaração descrevendo a negociação como um sinal sobre o desempenho esperado da Strive. Compras de insiders podem atrair a atenção de investidores, mas não garantem que o preço das ações ou os resultados operacionais de uma empresa irão melhorar.
Investidores institucionais também construíram posições em ASST. Em maio, o crypto.news relatou que a State Street havia aumentado sua exposição à Strive em 770% após adquirir quase 1 milhão de ações, avaliadas em cerca de US$ 17,7 milhões na época.
O documento de valores mobiliários dos EUA fornece aos investidores americanos informações diretas sobre a transação de Rochard sob a Seção 16(a) da Lei de Bolsas de Valores. Diretores, altos funcionários e acionistas com mais de 10% de participação geralmente devem divulgar mudanças em suas holdings através de arquivamentos do Formulário 4.
A ASST é negociada na Nasdaq, permitindo que os investidores obtenham exposição aos negócios da Strive e à tesouraria de Bitcoin sem deter BTC diretamente. Os acionistas ordinários, no entanto, estão abaixo dos acionistas preferenciais na estrutura de capital da Strive e permanecem expostos a possível diluição quando a empresa emite mais ações para financiar sua estratégia.
As ações preferenciais SATA da Strive negociaram perto de US$ 100 esta semana, depois de passar grande parte dos dois meses anteriores abaixo do valor nominal. O título atingiu US$ 99,79 na terça-feira, seu nível mais alto em cerca de dois meses, antes de permanecer perto do preço de referência de US$ 100 durante as negociações de quarta-feira.
SATA são as Ações Preferenciais Perpétuas Série A de Taxa Variável da Strive. Diferente das ações ordinárias ASST, o instrumento confere aos detentores prioridade para seus dividendos declarados, mas não possui uma data de vencimento fixa.
A Strive começou a pagar dividendos SATA todos os dias úteis em 16 de junho. Conforme previamente abordado em maio, a empresa estabeleceu uma taxa de dividendo anualizada de 13%, com juros compostos diários produzindo um rendimento anual efetivo de cerca de 13,88% na época.
A precificação próxima ao valor nominal é importante porque a Strive pode vender ações preferenciais de forma mais eficiente quando o valor de mercado está próximo ou acima do valor de referência de US$ 100 do título. Emitir SATA muito abaixo do valor nominal exigiria que a empresa vendesse mais ações para levantar a mesma quantidade de capital, aumentando suas obrigações de dividendos para cada dólar recebido.
A Strive havia anteriormente delineado planos para aumentar seus programas at-the-market para ASST e SATA em US$ 2,1 bilhões cada. A expansão de captação de recursos proposta forneceria até US$ 4,2 bilhões em capacidade adicional, sujeita à demanda de mercado e à capacidade da empresa de emitir títulos em termos aceitáveis.
A estrutura da Strive utiliza capital preferencial juntamente com a venda de ações ordinárias para financiar compras de Bitcoin. Os detentores de SATA recebem dividendos prioritários, enquanto os acionistas da ASST retêm a exposição restante às mudanças no valor dos ativos da Strive após a consideração de suas reivindicações sênior.
A Strive divulgou em um arquivamento do Formulário 8-K de 17 de agosto que comprou 79 BTC entre 10 e 14 de agosto por cerca de US$ 5 milhões. A empresa pagou uma média de US$ 63.231 por moeda, incluindo taxas e despesas.
A transação elevou suas holdings de Bitcoin de 20.167 BTC para 20.246 BTC. A Strive também relatou US$ 154,8 milhões em caixa e equivalentes de caixa em 14 de agosto, uma queda de US$ 100.000 em relação à semana anterior.
Além de sua posição direta em Bitcoin, a Strive possuía 505.000 ações preferenciais STRC da Strategy, avaliadas em cerca de US$ 47,86 milhões. O número de ações STRC permaneceu inalterado durante o período do relatório, enquanto seu valor justo diminuiu em US$ 116.000.
A última compra de 79 BTC da Strive foi menor do que suas aquisições anteriores. Uma divulgação da SEC de junho mostrou que a empresa havia adicionado 2.500 BTC por US$ 185,2 milhões, aumentando sua tesouraria para 19.000 BTC na época.
O diretor executivo Matt Cole disse que o Bitcoin parecia barato em sua faixa atual e indicou que a Strive estava preparada para aceitar mais riscos para expandir sua posição.
“O Bitcoin está historicamente barato nesta faixa de preço, e nos sentimos construtivos em assumir riscos para comprar mais BTC aqui”, disse Cole.
O Bitcoin foi negociado em torno de US$ 64.400 na quarta-feira, após movimentar-se entre aproximadamente US$ 64.000 e US$ 65.000 nas 24 horas anteriores. Dados do Yahoo Finance mostraram que o BTC fechou em 18 de agosto a US$ 64.680,71 após atingir uma máxima intradiária de US$ 64.987,71.
O arquivamento da Strive de 17 de agosto também listou 76,75 milhões de ações Classe A e 9,79 milhões de ações Classe B em circulação em 14 de agosto. A empresa relatou 7,83 milhões de ações SATA em circulação, inalteradas em relação à semana anterior.
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