O Fundo Monetário Internacional disse que a crescente adoção de stablecoins na Nigéria está “testando os limites” dos quadros monetários e regulatórios existentes, à medida que famílias e pequenas empresas utilizam cada vez mais tokens digitais atrelados ao dólar para pagamentos transfronteiriços.
As stablecoins ganharam força na Nigéria porque permitem que usuários com smartphone e acesso à internet recebam remessas ou façam pagamentos transfronteiriços em minutos, frequentemente a um custo menor do que os canais tradicionais, disse o FMI em um relatório na terça-feira.
O custo médio de envio de US$ 200 para a África Subsaariana permanece em torno de 9% do valor da transação, bem acima da média global de 6%, acrescentou a organização, citando o Banco Mundial.
Segundo o relatório, as condições domésticas também aceleraram a mudança para stablecoins em 2023 e 2024. Uma forte desvalorização da naira, inflação persistente e acesso limitado a câmbio estrangeiro oficial empurraram famílias e pequenas empresas para ativos atrelados ao dólar para proteger-se do risco cambial e liquidar pagamentos com fornecedores estrangeiros.
Mas as mesmas características que tornam as stablecoins atraentes também levantam preocupações políticas. O FMI disse que o uso generalizado de stablecoins denominadas em dólar americano pode assemelhar-se a uma forma digital de dolarização, potencialmente reduzindo a demanda pela moeda local e enfraquecendo a transmissão da política monetária doméstica.
A movimentação de atividades dos bancos para carteiras digitais e exchanges de criptoativos também complica o monitoramento, e a velocidade e o anonimato de algumas plataformas podem aumentar os riscos de financiamento ilícito, incluindo lavagem de dinheiro, segundo o relatório.
O FMI disse que esses riscos não são exclusivos da Nigéria, mas são mais pronunciados dada a escala de adoção. A Nigéria responde por aproximadamente 60% dos fluxos de entrada de stablecoins na África Subsaariana desde 2019, segundo o FMI.
O FMI também observou que as tentativas de suprimir o uso de stablecoins provavelmente serão apenas parcialmente eficazes. Uma abordagem mais duradoura, disse a organização, é permitir a inovação enquanto gerencia os riscos através de quatro prioridades.
Estas incluem salvaguardar a estabilidade monetária através de uma política monetária doméstica credível, fortalecer a supervisão clarificando o tratamento dos emissores de stablecoins e alinhando-se com os quadros internacionais, melhorar a visibilidade dos dados através de análises de blockchain e relatórios sobre conversões naira-stablecoin, e atualizar a infraestrutura de pagamento para reduzir a dependência de canais não regulamentados.
Globalmente, o fornecimento total de stablecoins atreladas ao dólar ultrapassou US$ 295 bilhões, segundo o painel de dados do The Block. O USDT da Tether representa cerca de US$ 186,5 bilhões desse total, enquanto o USDC da Circle está perto de US$ 75 bilhões.
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