Três importantes legisladores democratas pediram ao Departamento do Trabalho dos EUA que retire uma proposta que poderia abrir o mercado de aposentadoria 401(k) do país, de aproximadamente US$ 10,1 trilhões, a criptomoedas e outros investimentos alternativos.
De acordo com uma carta enviada na terça-feira pelo Senador Bernie Sanders, pela Senadora Elizabeth Warren e pelo Representante Bobby Scott, os legisladores instaram o Secretário do Trabalho interino Keith Sonderling a rescindir a proposta do departamento que permite que private equity, private credit, ativos digitais e investimentos similares sejam oferecidos por meio de planos de aposentadoria.
Atuando como membros de alto escalão do Comitê Bancário do Senado, do Comitê de Saúde, Educação, Trabalho e Pensões do Senado, e do Comitê de Educação e Força de Trabalho da Câmara, respectivamente, os legisladores argumentaram que a política poderia expor os poupadores de aposentadoria a ativos que eles descreveram como altamente voláteis e vulneráveis a fraudes.
Na carta, Sanders, Warren e Scott disseram que as criptomoedas carecem de proteções suficientes ao investidor e alertaram que muitos ativos digitais permanecem suscetíveis a má conduta devido ao que eles caracterizaram como salvaguardas regulatórias limitadas.
“A aplicação das leis de valores mobiliários a ativos cripto está evoluindo rapidamente, e muitas proteções das leis de valores mobiliários que os investidores têm para títulos públicos podem não estar disponíveis para cripto. Essa falta de salvaguardas suficientes provavelmente prejudicará os investidores.”
A carta de terça-feira baseia-se em preocupações levantadas por Warren no início deste ano, depois que o Departamento do Trabalho divulgou um rascunho de orientação destinado a permitir ativos alternativos em planos 401(k).
Em março, o departamento propôs uma estrutura que permitiria aos patrocinadores de planos de aposentadoria oferecer investimentos que variam de private equity e private credit a Bitcoin e outros ativos digitais, desde que os fiduciários pudessem demonstrar conformidade com os padrões de prudência do ERISA envolvendo diversificação, liquidez, avaliação, taxas e compreensão do participante.
Funcionários do Departamento do Trabalho disseram na época que a proposta não tinha a intenção de criar acesso irrestrito a cripto ou mercados privados. Em vez disso, a agência disse que buscava substituir restrições gerais por revisões caso a caso conduzidas por fiduciários do plano.
Sob a proposta, os planos de aposentadoria não seriam obrigados a adicionar ativos digitais ou fundos privados. No entanto, os empregadores que optassem por oferecer tais investimentos precisariam documentar uma diligência prévia detalhada antes de disponibilizá-los aos participantes.
Críticas anteriores de Warren citaram pesquisas do Escritório de Responsabilidade Governamental dos EUA descrevendo ativos cripto como singularmente voláteis e difíceis de avaliar usando métodos tradicionais de previsão.
Em uma carta separada, relatada pela CNBC em março, ela argumentou que as contas de aposentadoria deveriam servir como suporte financeiro de longo prazo, em vez de veículos para investimentos de alto risco.
A oposição atual dos democratas também visa as origens da política dentro da administração Trump.
A proposta do Departamento do Trabalho seguiu uma ordem executiva assinada pelo Presidente Donald Trump em 30 de abril, instruindo as agências federais a expandir o acesso a ativos alternativos, incluindo criptomoedas, em contas de aposentadoria. A ordem instruiu o Departamento do Trabalho a revisar a orientação do ERISA, enquanto direcionava a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) a examinar caminhos para que os investidores 401(k) obtivessem exposição a investimentos alternativos.
Na época, a Secretária do Trabalho Lori Chavez-DeRemer disse que as decisões de investimento para a aposentadoria deveriam ser deixadas para os americanos, em vez de serem ditadas pelo governo federal. Funcionários da administração também enquadraram a iniciativa como parte de um esforço para aumentar o acesso a opções de investimento para poupadores de aposentadoria.
Juntamente com suas preocupações sobre a proteção dos investidores, Sanders, Warren e Scott questionaram se a proposta poderia beneficiar financeiramente indivíduos conectados à administração. A carta deles afirmava que o Presidente Trump estava “repleto de conflitos de interesse nesta área”, citando o envolvimento da família Trump com a empresa de risco cripto World Liberty Financial.
Questões em torno da ética e conflitos de interesse também surgiram durante as negociações no Congresso sobre a Lei CLARITY, um projeto de lei de estrutura do mercado de ativos digitais que deve receber atenção do Senado nas próximas semanas.
Legisladores democratas têm afirmado repetidamente que se oporão a uma legislação cripto que não inclua disposições abordando a ética e potenciais conflitos envolvendo funcionários públicos.
