O protocolo de empréstimos descentralizados Morpho garantiu US$ 175 milhões em novo financiamento, destacando a demanda persistente por infraestrutura DeFi, apesar de uma série de contratempos recentes para o setor.
A plataforma, que permite a qualquer pessoa criar mercados de empréstimo isolados, classificou a captação como uma das maiores rodadas de financiamento já realizadas por uma plataforma DeFi em um anúncio de terça-feira. Anteriormente, a Morpho obteve US$ 68 milhões em financiamento em duas rodadas, de acordo com a Crunchbase.
Com US$ 11 bilhões em depósitos de usuários, o protocolo desempenhou um papel fundamental na popularização dos cofres de empréstimo curados, que se assemelham a fundos e permitem que os gerentes de risco definam parâmetros sob os quais o capital dos usuários é alocado automaticamente para vários mercados lastreados em cripto.
A Morpho informou que a rodada foi co-liderada pela Paradigm e Andreessen Horowitz (a16z) — duas das maiores empresas de capital de risco em cripto — juntamente com a Ribbit Capital. A Morpho disse que a captação atraiu apoio estratégico da Apollo Funds, Circle Ventures e VanEck, com a participação de mais de uma dúzia de outras empresas.
O protocolo foi adotado por exchanges líderes como Coinbase e Binance, permitindo que os clientes ganhem juros em stablecoins como USDC da Circle ou USDT da Tether, ou tomem empréstimos usando ativos digitais como Bitcoin e Ethereum como garantia.
A captação da Morpho ocorre em meio a um aumento nos exploits DeFi este ano que testaram a confiança no setor, incluindo a crise de liquidez da Aave — desencadeada por um exploit que atingiu a KelpDAO — e o suposto roubo de US$ 285 milhões da Drift por um grupo de hackers ligado à Coreia do Norte.
No anúncio, a Morpho observou que o gigante bancário francês Société Générale já está construindo em sua plataforma, e que o protocolo tem ambições de se tornar “uma camada de crédito compartilhada que permite a bancos, gestores de ativos e fintechs” construir produtos de empréstimo programáveis.
“O verdadeiro valor das finanças sempre foi contido por uma infraestrutura desatualizada”, disse o cofundador da Morpho, Paul Frambot, em um comunicado. “Estamos construindo a rede de crédito aberta para o mundo, conectando aqueles com capital excedente àqueles que precisam de financiamento, globalmente.”
A Morpho disse que os fundos serão destinados ao desenvolvimento de infraestrutura e integrações comerciais com parceiros estratégicos. Antes de sua última rodada, a Morpho recebeu apoio da Coinbase, que usou a plataforma para reviver seu programa de empréstimos lastreados em Bitcoin no início do ano passado.
Assim como em outros protocolos de empréstimo, os mutuários enfrentam liquidações na Morpho quando sua garantia cai de valor e cruza um certo limite, permitindo que compradores terceiros intervenham e comprem esses fundos com desconto. Recentemente, a plataforma da Coinbase tem visto um aumento nas perdas dos usuários.
Em meio à queda do Bitcoin para uma mínima de 19 meses, aproximadamente 2.900 clientes da Coinbase foram liquidados na última semana, de acordo com um painel da Dune.
Quando as liquidações aumentaram para níveis recordes em fevereiro, a exchange disse ao Decrypt que seus usuários são notificados frequentemente quando seus empréstimos estão em risco, “a cada 30 minutos.”
