Os traders da Geração Z na Binance aumentaram a participação de ETFs em seu volume de negociação de ações para 25% no início de agosto, enquanto sua alocação em ações individuais diminuiu.
A Binance Research descobriu que os fundos negociados em bolsa (ETFs) estão assumindo uma parcela maior da atividade de ações da Geração Z nos produtos de ações diretas, ações tokenizadas e contratos perpétuos de finanças tradicionais da exchange.
A pesquisa comparou a frequência de negociação, os fluxos de capital líquidos e o uso de alavancagem entre a Geração Z, Millennials, Geração X e Baby Boomers. Embora o grupo mais jovem tenha aumentado sua alocação em ETFs, os números também mostraram que a Geração Z geralmente negociava com menos frequência do que as outras gerações em idade de trabalho.
Durante julho, os ETFs receberam 21,9% das entradas líquidas de capital da Geração Z, subindo de 18,5% em junho. No mesmo período, a participação destinada a ações individuais caiu de 77% para 74,2%.
No início de agosto, os ETFs representavam 25% do volume de negociação de ações da coorte, adicionando outro ponto de dados ao aumento registrado em julho. A Binance não informou se a participação de agosto se manteria durante todo o mês.
Nos contratos perpétuos de finanças tradicionais, os usuários da Geração Z completaram uma média de 13 negociações por mês. Os Millennials tiveram uma média de 17, enquanto a Geração X registrou 16,5.
Padrões semelhantes apareceram nos outros produtos de ações incluídos no estudo, com a Binance descobrindo que a Geração Z negociava com menos frequência do que os dois grupos de idade de trabalho mais velhos. A pesquisa comparou a atividade da conta em vez de depender apenas de respostas a pesquisas sobre preferências de investimento.
Dados de ordens de venda também indicaram que parte da coorte estava mantendo posições em vez de negociá-las ativamente. Entre as contas de ações diretas da Geração Z, 22% nunca haviam enviado uma ordem de venda.
A parcela correspondente foi de 19% para a Geração X e 9% para os Baby Boomers. Os Millennials registraram o maior grupo apenas de compra; no entanto, 30% de suas contas de ações diretas não mostraram ordens de venda.
Dentro do grupo de compra da Geração Z, Broadcom, Tesla e o Schwab U.S. Dividend Equity ETF estavam entre os principais ativos por compras cumulativas. A mistura incluía duas empresas de tecnologia listadas nos EUA e um ETF projetado para rastrear ações americanas pagadoras de dividendos.
A Binance não apresentou a atividade de apenas compra como prova de uma estratégia de investimento de longo prazo. Uma conta pode ter evitado vender porque entrou no mercado recentemente, especialmente dada a limitada história operacional do produto de ações diretas da exchange.
ETFs alavancados e inversos atraíram pouca atividade dos usuários da Geração Z, embora tais produtos possam amplificar ganhos ou fornecer exposição a mercados em queda.
A Binance relatou que 88,2% das contas de perpétuos de finanças tradicionais da Geração Z não haviam negociado nenhum dos tipos de ETF. A parcela inativa foi menor entre os Millennials, com 84,5%, e na Geração X, com 85,9%.
Ao contrário dos ETFs padrão, os produtos alavancados geralmente buscam entregar um múltiplo do movimento diário de um índice, enquanto os fundos inversos buscam ganhos quando o mercado rastreado cai. Seus retornos podem diferir do índice em períodos mais longos porque os produtos são reajustados diariamente, de acordo com as orientações para investidores da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).
Os números da Binance, portanto, mostram que os traders mais jovens em sua amostra não estavam usando fundos alavancados ou inversos com a mesma frequência que outras coortes em idade de trabalho. No entanto, o relatório não estabeleceu se preocupações com risco, conhecimento do produto, regras de elegibilidade ou outros fatores causaram a diferença.
Para investidores dos EUA, a distinção entre ETFs convencionais e produtos de ações baseados em blockchain permanece importante. Um ETF tradicional registrado nos Estados Unidos é negociado por meio de mercados de valores mobiliários regulados, enquanto uma ação tokenizada ou derivativo pode apenas fornecer exposição econômica ao ativo referenciado.
Como o crypto.news relatou anteriormente, a SEC alertou que os tokens de ações de terceiros podem ter direitos diferentes das ações convencionais. Dependendo da estrutura legal do produto, os compradores podem não receber propriedade direta, direitos de voto ou as proteções disponíveis para acionistas registrados.
O acesso também depende da localização. Algumas plataformas internacionais de ações tokenizadas restringem pessoas dos EUA, mesmo quando seus produtos rastreiam ações ou ETFs listados em mercados americanos.
As descobertas da Binance chegam no momento em que as exchanges de cripto adicionam mais maneiras para usuários elegíveis negociarem instrumentos vinculados a ações e ETFs dos EUA.
A exchange lançou o bStocks em junho com versões tokenizadas de Nvidia, Tesla, Circle, Micron e SanDisk. A Binance afirmou que os produtos são respaldados na proporção de um para um por títulos subjacentes dos EUA e podem ser convertidos em posições de ações diretas sem taxas de conversão.
Durante os primeiros nove dias de negociação do negócio de ações da Binance, o volume diário médio foi de cerca de US$ 143 milhões, de acordo com dados de pesquisa citados em um relatório anterior sobre a estreia do produto de ações. O volume de negócios ultrapassou US$ 1 bilhão, os traders ativos diários atingiram um pico de 30.700, e o valor total bloqueado (TVL) se aproximou de US$ 400 milhões durante o período.
A curta história operacional também limita o estudo da Geração Z. A Binance advertiu que seu produto de ações diretas só atingiu uma escala significativa em junho, deixando poucos dados para determinar se os padrões de alocação e negociação representam um comportamento geracional duradouro.
Em outro lugar do setor, a Crypto.com introduziu derivativos tokenizados vinculados a 1.500 ações e ETFs dos EUA para usuários elegíveis no Espaço Econômico Europeu e outros mercados aprovados. A oferta de derivativos tokenizados inclui instrumentos vinculados a Apple, Nvidia, Tesla, SPDR Gold Shares e iShares Silver Trust.
Os produtos da Crypto.com fornecem exposição de preço sintética, e não a propriedade legal ou benéfica dos títulos subjacentes. Usuários elegíveis podem receber ajustes equivalentes a dividendos, enquanto os ativos que apoiam os produtos são mantidos com a Alpaca, uma corretora-revendedora de auto-compensação regulamentada nos EUA.
O crescente interesse em produtos de ações coincidiu com rápidas mudanças entre os emissores de ações tokenizadas. Os bStocks da Binance superaram brevemente os xStocks, apoiados pela Kraken, esta semana, menos de dois meses após seu lançamento.
Dados do Token Terminal colocaram os bStocks em US$ 624 milhões em valor de ações tokenizadas na quinta-feira, à frente dos xStocks, com US$ 579 milhões. A Ondo Finance permaneceu como a maior emissora no ranking.
Até sábado, suas posições haviam se invertido, com os xStocks detendo US$ 603 milhões e os bStocks caindo para US$ 535,1 milhões. As plataformas representavam cerca de 22,3% e 19,8%, respectivamente, do mercado de aproximadamente US$ 2,7 bilhões rastreado pelo Token Terminal.
A Ondo manteve o primeiro lugar com US$ 962,2 milhões. No início de agosto, os bStocks haviam atingido cerca de US$ 624 milhões, em comparação com aproximadamente US$ 579 milhões para os xStocks e US$ 927 milhões para a Ondo.
Números separados da RWA.xyz colocaram o valor distribuído de ações tokenizadas em US$ 2,37 bilhões até sábado, um aumento de cerca de 5% em relação aos 30 dias anteriores. As diferenças entre esse total e a estimativa do Token Terminal podem surgir das plataformas, produtos e métodos de avaliação incluídos por cada provedor de dados.
A adoção de ações tokenizadas já havia acelerado antes de a Binance entrar no ranking de emissores. Em julho, dados compartilhados pela DWF Labs mostraram que o número de detentores em cinco grandes plataformas havia aumentado 92% em 30 dias para 752.000, com a Robinhood respondendo por 328.000 detentores e 44% do total medido.
A Robinhood detinha apenas US$ 44 milhões em ações tokenizadas nessa comparação, enquanto a Ondo controlava US$ 857 milhões e a xStocks detinha US$ 487 milhões. A DWF Labs calculou uma posição média da Robinhood de US$ 134, em comparação com cerca de US$ 5.900 para a Ondo e US$ 1.900 para a xStocks.
