Rand sob Controle: África do Sul Quer Rastrear Todo Movimento Cripto que Você Fazer nas Suas Fronteiras
O projeto de lei da África do Sul visa incluir as criptomoedas nas leis de controle de capital, exigindo divulgação e possível aprovação para transferências transfronteiriças, espelhando as regras aplicadas ao rand.
Este mês, o Tesouro Nacional da África do Sul introduziu, sem qualquer alarde, uma proposta que altera a Lei de Moeda e Câmbio (Currency and Exchanges Act) e que formalmente colocaria as criptomoedas sob as leis de controle de capital existentes que regem a conversão de moedas, como as aplicadas a moedas estrangeiras. Se a proposta for aprovada, cidadãos sul-africanos que movimentarem criptomoedas para fora ou para dentro da África do Sul precisarão divulgar essa movimentação e, em alguns casos, obter a aprovação prévia do governo para tal. Em resumo, a proposta trata as criptomoedas como se fossem rands sul-africanos, o que significa que o governo saberá para onde as criptomoedas fluirão.
As emendas propostas à Lei de Moeda e Câmbio classificariam as exchanges de criptomoedas e os provedores de carteiras como instituições financeiras para fins de relatórios de conformidade. Consequentemente, se alguém movimentar uma criptomoeda para fora ou para dentro da África do Sul sem divulgar ou obter a aprovação prévia do governo, estará sujeito às mesmas penalidades que uma pessoa enfrentaria por se envolver ilegalmente em transações de câmbio, e essas penalidades não são insignificantes. Houve exemplos na África do Sul de indivíduos processados por violações dos controles de capital existentes.
Por que Pretória Está Fazendo Isso Agora
Por muitos anos, a África do Sul esteve na lista cinzenta do Grupo de Ação Financeira (GAFI) — uma lista de observação de países que não possuem medidas suficientes para combater a lavagem de dinheiro. A África do Sul e a Nigéria foram adicionadas à lista cinzenta em fevereiro de 2023, e estavam entre as quatro nações africanas removidas da lista em outubro de 2025 depois que seus governos intensificaram os esforços para combater a lavagem de dinheiro e o financiamento do terrorismo. A pressão para criar medidas mais rigorosas não diminuiu; na verdade, os reguladores saíram do processo de remoção ansiosos para provar que desenvolveram uma base para a conformidade, em vez de apenas produzir documentos para mostrar que estão em conformidade.
A criptomoeda sempre fez parte de um quadro maior. O Banco de Reserva da África do Sul tem observado as moedas digitais por muitos anos. Eles conduziram projetos-piloto em ambientes de teste (sandboxes) e emitiram documentos de discussão sobre criptomoedas. Em 2022, a Autoridade de Conduta do Setor Financeiro classificou oficialmente as criptomoedas como produtos financeiros, o que exigiu que as exchanges de criptomoedas obtivessem licenças. A alteração nos controles de capital é um passo lógico no roteiro regulatório que foi estabelecido nos últimos anos.
A Parte Que Realmente Preocupa
Embora os requisitos de divulgação por si só não signifiquem o fim do mundo, existem, no entanto, várias questões abrangentes. Ou seja, a maioria dos defensores sérios de cripto reconhece que, para operar legalmente, terão de apresentar alguma forma de relatório. O outro aspecto muito preocupante deste projeto de lei é o processo de aprovação muito vago e discricionário para transações cripto transfronteiriças. De acordo com o projeto, há considerável discrição para as autoridades governamentais ao determinar se podem ou não exigir uma autorização/aprovação prévia antes de permitir essa transação. Assim, a prática real de atrasar, impedir o acesso a fundos ou criar burocracia em transações que são inteiramente lícitas, mas que são identificadas por algoritmos de computador como suspeitas, pode resultar deste projeto de lei.
A não conformidade pode acarretar penalidades severas impostas pelo Banco de Reserva da África do Sul, que vão desde ordens de bloqueio a multas de até 40% do valor da transação impugnada, e até sanções criminais. Outra ou diferente preocupação para os cidadãos da África do Sul é que eles já possuem controles de capital rígidos (que limitam o valor anual de rands sul-africanos que podem ser enviados para o exterior via bancos internacionais), e se forem forçados a cumprir o mesmo quadro de controle de capital se utilizarem criptomoeda como meio para investir no exterior ou se protegerem contra a desvalorização do Rand, isso criará obstáculos substanciais para eles.
O Que a Indústria Está Dizendo
A comunidade cripto local não tem falado muito recentemente. Parece haver um consenso entre as exchanges e os grupos de defesa: eles querem clareza regulatória, mas também desejam que a implementação dessas regulamentações seja proporcional à natureza da tecnologia em questão. A preocupação deles não é com a supervisão, mas sim com o fato de as regulamentações serem baseadas nas finanças tradicionais e, portanto, não considerarem adequadamente como a tecnologia realmente funciona.
Por exemplo, quando alguém envia dinheiro para uma carteira de autocustódia, isso não se alinha com a aparência de uma transferência eletrônica; pode haver muita complexidade para determinar o que constitui uma "transação de saída" quando alguém move seus ativos para uma parte não-terceira para custódia. Se as regulamentações para transações de saída não forem definidas com precisão, as entidades em conformidade terão que operar em áreas cinzentas legais e os maus atores poderão fazer o que quiserem porque são capazes de encontrar maneiras de contornar as regulamentações. Em dezembro de 2024, a FSCA havia recebido um total de 420 pedidos de licença CASP, dos quais 248 foram aprovados e nove recusados. Isso cria o pior de dois mundos.
O Cenário Geral
Muitas nações em todo o Sul Global enfrentam problemas semelhantes em relação às criptomoedas. A cripto é vista como um "bote salva-vidas" de moedas locais instáveis e sistemas de pagamento extremamente lentos, mas cria problemas para os governos porque oferece aos cidadãos uma forma de contornar o controle governamental sobre os fluxos de capital. A Nigéria emitiu uma proibição de criptomoedas em fevereiro de 2021, mas a suspendeu, com seu banco central citando tendências globais como a razão para a reversão e passando a regulamentar os provedores de ativos virtuais. O Quênia aprovou recentemente sua própria Lei de Provedores de Serviços de Ativos Virtuais, enquanto o banco central de Gana também tem avançado em direção a requisitos formais de licenciamento para provedores de ativos digitais. Enquanto isso, Gana aguarda para ver como a África do Sul procede.
Como a África do Sul possui uma das regulamentações de cripto mais fortes do continente, a forma como eles estruturam seu arcabouço legislativo terá um grande impacto em outros países que criam regulamentações semelhantes; por outro lado, se o plano da África do Sul acabar não funcionando bem, será considerado por outros países como um exemplo falho.
Atualmente, o projeto de lei na África do Sul está publicado para consulta pública, o que significa que a versão final pode ser muito diferente do que foi proposto originalmente. A comunidade cripto tem um grande incentivo para se engajar ativamente no período de comentários públicos desta legislação proposta, porque a redação vaga é geralmente rapidamente consolidada uma vez que um projeto de lei começa a tramitar no Congresso, e a redação vaga em torno dos controles de capital será geralmente interpretada de forma conservadora por funcionários do governo ao aplicarem a lei.
Em Resumo
Ainda não é uma catástrofe, mas sim uma indicação de que a África do Sul determinou que deseja abordar a regulamentação das criptomoedas como um tipo de ativo, muito parecido com outras formas de capital, o que significa que será monitorada pelo Governo e, por sua vez, poderá ser limitada ou regulamentada por ele. Empresas que detêm cripto na África do Sul devem estar cientes de que têm uma janela limitada, antes que o período de comentários se encerre, para fornecer feedback sobre a lei e contribuir com informações sobre como ela poderá afetar suas operações.
