Wrapped Aave Base wstETHCena

(WABASWSTETH)

WABASWSTETH to oprocentowany „aToken” emitowany w sieci Base. Gdy użytkownicy deponują wstETH (Wrapped Staked Ether od Lido) w protokole pożyczkowym Aave V3 w tej sieci Layer 2, w zamian otrzymują WABASWSTETH. Pełni on funkcję cyfrowego potwierdzenia reprezentującego pierwotny depozyt powiększony o skumulowane odsetki zarobione w puli pożyczkowej. Pozwala to użytkownikom zachować płynność i śledzić saldo, podczas gdy ich aktywa bazowe generują zyski wewnątrz ekosystemu.

Nazwa odzwierciedla wiele warstw opakowywania wymaganych dla jego użyteczności w zdecentralizowanych finansach. Po pierwsze, ETH jest stakowane przez Lido, aby stać się stETH. Aby uczynić go kompatybilnym z większą liczbą protokołów i zapewnić brak mechanizmu rebasingu, stETH jest „opakowywane” w wstETH. Ostatecznie, gdy wstETH zostaje zdeponowane w protokole Aave w sieci Base, zostaje ono „opakowane” po raz kolejny w format aToken (WABASWSTETH), aby ułatwić naliczanie nagród za pożyczanie i wykorzystanie jako zabezpieczenie.

Posiadanie WABASWSTETH zapewnia dwie odrębne warstwy nagród. Pierwsza warstwa pochodzi z nagród za stakowanie Ethereum, ponieważ bazowe wstETH naturalnie zyskuje na wartości względem ETH wraz z upływem czasu. Druga warstwa to odsetki od pożyczek płacone przez pożyczkobiorców w protokole Aave, którzy korzystają z puli płynności wstETH. Ta struktura podwójnego zysku pozwala na optymalizację efektywności kapitałowej, łącząc zwroty ze stakowania z odsetkami z protokołu pożyczkowego.

WABASWSTETH jest wysoce funkcjonalny jako zabezpieczenie. Użytkownicy mogą zdeponować swoje wstETH, aby otrzymać WABASWSTETH, a następnie pożyczyć pod jego zastaw inne aktywa, takie jak stablecoiny lub WETH. Popularna strategia znana jako „looping” polega na deponowaniu wstETH, pożyczaniu WETH, zamianie tego WETH na więcej wstETH i ponownym deponowaniu. Wykorzystuje to dźwignię finansową na zysku ze stakowania, aby potencjalnie zwiększyć całkowite stopy zwrotu, choć wiąże się to również ze zwiększonym ryzykiem likwidacji, jeśli wartość zabezpieczenia spadnie względem długu.

Nie, WABASWSTETH nie jest tokenem typu rebasing. W przeciwieństwie do standardowego stETH, którego ilość w portfelu ulega wahaniom, odzwierciedlając codzienne nagrody, WABASWSTETH wykorzystuje system kursu wymiany. Twoje saldo tokenów pozostaje stałe, ale bazowa wartość każdego tokena rośnie względem ETH wraz z gromadzeniem nagród. Dzięki temu jest on bardziej kompatybilny z różnymi zdecentralizowanymi giełdami i profesjonalnymi platformami handlowymi, które nie obsługują mechanizmów rebasingu.

Inwestorzy posiadający to aktywo narażeni są na „ryzyko warstwowe”. Obejmuje ono ryzyko smart kontraktu bazowego protokołu stakowania oraz protokołu pożyczkowego. Istnieje również ryzyko sieciowe związane z infrastrukturą Layer 2 sieci Base. Dodatkowo, użytkownicy wykorzystujący WABASWSTETH jako zabezpieczenie muszą zarządzać ryzykiem likwidacji; jeśli wartość zabezpieczenia spadnie poniżej określonego przez protokół progu likwidacji w stosunku do zaciągniętego długu, pozycja może zostać zlikwidowana w celu pokrycia zaległego salda.