UBS USD Money Market Investment Fund TokenCena

(UMINT)

uMINT to tokenizowana wersja funduszu rynku pieniężnego, emitowana za pośrednictwem specjalistycznej platformy instytucjonalnej. Reprezentuje udziały w UBS SG Global Opportunities VCC – UBS Money Market USD Fund. W przeciwieństwie do standardowych stablecoins, uMINT jest security token reprezentującym inwestycję w regulowany fundusz. Jego wartość jest powiązana z wartością aktywów netto (NAV) funduszu, a nie oparta na sztywnym kursie waluty (pegged), co ma na celu ochronę kapitału i stabilność na poziomie instytucjonalnym.

Dostęp do uMINT jest ograniczony do globalnych inwestorów akredytowanych i instytucjonalnych. Ze względu na swój charakter jako regulowanego produktu finansowego, inwestorzy detaliczni zazwyczaj nie mogą kupować go bezpośrednio. Inwestorzy muszą przejść rygorystyczny proces onboardingu za pośrednictwem autoryzowanych dystrybutorów, który obejmuje kompleksową weryfikację tożsamości (KYC), procedury przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML) oraz udokumentowanie statusu inwestora akredytowanego. Produkty instytucjonalne tego typu zazwyczaj wiążą się również z wyższymi minimalnymi progami inwestycyjnymi, aby zachować zgodność ze standardami regulacyjnymi.

uMINT jest emitowany w publicznej sieci Ethereum mainnet. Jednakże, ponieważ jest to permissioned security token, nie funkcjonuje on jak standardowa kryptowaluta. Nie można nim handlować na otwartych, zdecentralizowanych giełdach typu permissionless. Zamiast tego, transfery są ograniczone do portfeli znajdujących się na whitelists, należących do użytkowników, którzy przeszli wszystkie niezbędne protokoły zgodności i weryfikacji za pośrednictwem autoryzowanych partnerów dystrybucyjnych.

Fundusz bazowy generuje zyski poprzez inwestowanie w wysokiej jakości, krótkoterminowe instrumenty dłużne nominowane w USD, takie jak U.S. Treasuries i papiery komercyjne, zazwyczaj posiadające najwyższe ratingi kredytowe. Ten yield znajduje odzwierciedlenie we wzroście ceny lub poprzez mechanizm rebasing. Posiadacze tokenów mogą zarządzać subskrypcjami i umorzeniami przy użyciu walut fiat USD lub stablecoins za pośrednictwem autoryzowanych platform, które zapewniają efektywne procesy rozliczeniowe.

uMINT jest wykorzystywany przede wszystkim do instytucjonalnego zarządzania skarbcem (treasury management) oraz jako zabezpieczenie (collateral) on-chain. Fundacje Web3 i skarbce wykorzystują go do zarabiania yield na bezczynnych rezerwach przy zachowaniu wysokiego poziomu bezpieczeństwa regulacyjnego. Dodatkowo, użytkownicy instytucjonalni mogą wykorzystywać uMINT jako collateral w handlu instrumentami pochodnymi (derivatives) na wspieranych platformach giełdowych, wypełniając lukę między tradycyjnymi instrumentami przynoszącymi dochód a rynkami aktywów cyfrowych.

Fundusz ma strukturę Variable Capital Company (VCC) w Singapurze i jest nadzorowany przez Monetary Authority of Singapore (MAS). Aby zapewnić bezpieczeństwo inwestorów, aktywa bazowe są przechowywane przez regulowanych zewnętrznych powierników (custodians). Taka struktura gwarantuje, że roszczenia prawne do aktywów funduszu pozostają zabezpieczone, zapewniając warstwę ochrony, która istnieje niezależnie od warstwy tokenizacji.