TimeswapCena

(TIME)

Timeswap to protokół typu oracle-less o stałym terminie zapadalności (fixed-maturity). W przeciwieństwie do tradycyjnych platform pożyczkowych, które opierają się na zewnętrznych źródłach cen (price feeds) i likwidatorach, Timeswap wykorzystuje unikalny model AMM oparty na 3 zmiennych. Taka konstrukcja pozwala na pożyczki niepodlegające likwidacji (non-liquidatable), co oznacza, że pożyczkobiorcy nie mogą zostać zlikwidowani w trakcie trwania pożyczki, niezależnie od zmienności rynku. Ceny i stopy procentowe są ustalane wyłącznie przez popyt rynkowy w ramach każdego konkretnego pulu.

Protokół opiera się na racjonalnym zachowaniu rynku w momencie zapadalności. Zamiast korzystać z zewnętrznych wyroczni cenowych do wyzwalania likwidacji, system rozlicza wyniki na koniec okresu pożyczki. Jeśli zabezpieczenie (collateral) jest warte więcej niż dług, pożyczkobiorca ma motywację do spłaty. Jeśli wartość zabezpieczenia spadnie poniżej długu, pożyczkobiorca może zdecydować się na niedotrzymanie zobowiązania (default), a pożyczkodawca otrzymuje w zamian zabezpieczenie. Mechanizm ten eliminuje ryzyko związane z manipulacją wyroczniami.

TIME to token użytkowy i governance, służący do motywowania dostawców płynności, pożyczkodawców i pożyczkobiorców poprzez pule typu boosted. Poza nagrodami, jest on zaprojektowany do zarządzania parametrami protokołu, takimi jak struktury opłat i zarządzanie skarbcem (treasury). Służy jako centralne narzędzie koordynacji dla ekspansji multi-chain protokołu oraz jego długoterminowego zrównoważonego rozwoju.

Użytkownicy, którzy brali udział we wczesnych fazach protokołu, mogą odebrać swoje tokeny w stosunku 1:1 poprzez oficjalny panel nagród w dApp. Całkowita podaż (total supply) jest ściśle ograniczona do 1,75 miliarda tokenów. Aby zapewnić bezpieczeństwo, użytkownicy powinni zawsze weryfikować, czy wchodzą w interakcję z oficjalnym protokołem i unikać pomylenia tokena z niepowiązanymi starszymi projektami, które mogą mieć podobny ticker.

Pożyczkodawcy narażeni są na ryzyko otrzymania zabezpieczenia zamiast pierwotnych aktywów, jeśli pożyczkobiorca nie spłaci długu (default) w terminie zapadalności. Jeśli wartość zabezpieczenia jest niższa niż dług, dochodzi do straty. Dostawcy płynności borykają się z „Divergence Loss”, który jest podobny do nietrwałej straty (impermanent loss) znanej ze standardowych zautomatyzowanych animatorów rynku (AMM), ale zależy od zmian stóp procentowych i ryzyka posiadania przejętego zabezpieczenia. Choć wcześniejsze wyjście z pozycji jest możliwe, może ono wiązać się z poślizgiem cenowym (slippage).

Timeswap to protokół multi-chain dostępny w głównych sieciach, w tym Ethereum oraz różnych rozwiązaniach Layer 2. Nadchodząca trzecia wersja protokołu ma na celu stać się rozwiązaniem docelowym („end game”) do wychwytywania wartości pieniądza w czasie dla dowolnego aktywa cyfrowego. Zespół stosuje strategię etapowego wdrażania i rygorystycznych audytów bezpieczeństwa we wszystkich wspieranych sieciach, aby zapewnić użytkownikom stabilne środowisko.