THORChainCena

(RUNE)

THORChain to zdecentralizowany protokół płynności, umożliwiający swapy kryptowalut między różnymi blockchainami bez pośredników ani opakowanych tokenów (wrapped tokens). Pozwala użytkownikom wymieniać natywne aktywa bezpośrednio w różnych łańcuchach, w tym Bitcoin, Ethereum i Avalanche. Jego unikalność polega na ułatwianiu swapów natywnych aktywów, co oznacza, że użytkownicy otrzymują faktyczną kryptowalutę, a nie 'opakowaną' wersję, zapewniając prawdziwą interoperacyjność międzyłańcuchową.

RUNE to natywny token THORChain, pełniący kluczowe funkcje. Działa jako aktywo rozliczeniowe w każdej puli płynności, łącząc swapy i pomagając sieci wyceniać jej zabezpieczone aktywa. Użytkownicy dostarczają płynność, parując aktywa z RUNE, zarabiając opłaty transakcyjne i nagrody. Operatorzy węzłów muszą zdeponować znaczącą ilość RUNE jako zabezpieczenie, aby zabezpieczyć sieć i walidować transakcje, odstraszając złośliwe zachowania poprzez potencjalne slashing. Posiadacze RUNE uczestniczą również w zarządzaniu, wpływając na listowanie aktywów i parametry sieci. RUNE jest niezbędne dla zachęt, nagradzając zarówno operatorów węzłów, jak i dostawców płynności.

THORChain osiąga kompatybilność międzyłańcuchową poprzez użycie swojego natywnego tokena RUNE do tworzenia pul płynności dla różnorodnych aktywów kryptograficznych w różnych blockchainach. Wykorzystuje unikalny algorytm konsensusu o nazwie „Bifröst” oraz technologię Threshold Signature Scheme (TSS). TSS umożliwia bezpieczne zarządzanie aktywami za pomocą wielu podpisów (multi-signature) w różnych blockchainach, pozwalając na bezpośrednią wymianę natywnych aktywów bez polegania na wrapped tokens lub scentralizowanych pośrednikach.

THORChain stosuje różne środki bezpieczeństwa. Jego technologie Bifröst i Threshold Signature Scheme (TSS) są kluczowe dla operacji bez zaufania (trustless), przy czym TSS rozdziela fragmenty kluczy między walidatorów, aby zapobiec pojedynczym punktom awarii. Operatorzy węzłów muszą zdeponować znaczną ilość RUNE, czyniąc ataki ekonomicznie niewykonalnymi. Liczenie potwierdzeń chroni przed atakami podwójnego wydatkowania (double-spend), a ograniczanie wychodzących transakcji (outbound transaction throttling) rozkłada duże transakcje w czasie, umożliwiając wykrycie złośliwej aktywności. Operatorzy węzłów mogą wstrzymać handel w przypadku podejrzanej aktywności. Mimo to, THORChain doświadczył w przeszłości exploitów, co doprowadziło do wysiłków społeczności i deweloperów w zakresie ulepszonych audytów, aktualizacji kodu i monitorowania w czasie rzeczywistym, aby wzmocnić bezpieczeństwo.

THORChain radzi sobie z nietrwałą stratą (impermanent loss) dla dostawców płynności, poprzez wdrożenie opłaty opartej na poślizgu (slip-based fee) za każdy swap, zamiast stałej opłaty. Ten dynamiczny mechanizm opłat został zaprojektowany w celu zachęcania i zwiększania płynności tam, gdzie jest najbardziej potrzebna w pulach. Poprzez dostosowywanie opłat w oparciu o wielkość swapu i głębokość puli, protokół ma na celu złagodzenie ryzyka i wpływu nietrwałej straty (impermanent loss) dla tych, którzy dostarczają płynność do sieci.

Typowe problemy i ryzyka dla THORChain obejmują historyczne exploity bezpieczeństwa, które doprowadziły do znacznych strat. Protokół spotkał się również z kontrolą w kwestii jego decentralizacji i rzekomego wykorzystania przez złośliwe podmioty, co rodzi pytania dotyczące zarządzania i potencjalnego nadzoru regulacyjnego. Ponadto, wartość RUNE jest podatna na szersze wahania rynkowe, a presja inflacyjna wynikająca z bicia tokenów (token minting) na nagrody może wpłynąć na jego podaż w obiegu. Czynniki te przyczyniają się do ogólnego ryzyka inwestycyjnego.