stETH ARM LP TokenCena

(ARM-WETH-STETH)

Token LP stETH ARM (ARM-WETH-stETH) to token dostawcy płynności (LP). Użytkownicy otrzymują ten token, gdy wpłacają swoje aktywa do Sejfu ETH projektu stETH ARM. Skutecznie reprezentuje on ich proporcjonalny udział w aktywach przechowywanych w tym konkretnym sejfie, umożliwiając uczestnikom udowodnienie swojego wkładu i odebranie swojej części zgromadzonego zysku z sejfu oraz kapitału bazowego.

Sejf stETH ARM generuje zysk poprzez Automatyczny Menedżer Realizacji (ARM). Menedżer ten realizuje strategię arbitrażową, monitorując cenę rynkową stETH. Gdy stETH jest handlowany poniżej jego powiązania (pegu) z ETH, ARM kupuje go ze zniżką. Następnie realizuje stETH na ETH w stosunku 1:1, korzystając z wyznaczonej kolejki wypłat. Zysk wynikający z różnicy między ceną zakupu ze zniżką a realizacją 1:1 kumuluje się jako zysk, który jest następnie dystrybuowany do dostawców płynności w sejfie.

Ryzyka obejmują potencjalne problemy z płynnością w przypadku nagłego, dużego wolumenu realizacji stETH. Istnieje również możliwość odwiązania (de-pegging) stETH od ETH, chociaż jest on zaprojektowany do realizacji 1:1 po Merge Ethereum. Dodatkowo, jeśli stETH lub jego opakowana wersja (wstETH) zostanie zmostkowana do innych łańcuchów, błędy smart kontraktów w mechanizmie mostkowania lub problemy z płynnością na łańcuchu docelowym wprowadzają dalsze ryzyka. Jak w każdym projekcie zdecentralizowanych finansów, luki w smart kontraktach w samym sejfie ARM stanowią problem.

Sejf ARM priorytetyzuje bezpieczeństwo poprzez rygorystyczny proces deweloperski swojej bazy kodu. Kluczową funkcją bezpieczeństwa jest wdrożenie 48-godzinnego timelocka. Ten timelock zapewnia krytyczne okno czasowe, pozwalając użytkownikom na wypłatę środków przed aktywacją jakichkolwiek nowych zmian w kodzie lub wdrożeń. To zabezpieczenie działa jako obrona przed potencjalnie złośliwymi aktualizacjami lub niezauważonymi lukami w zabezpieczeniach. Ponadto, projekt stosuje bug bounties, zachęcając społeczność do identyfikowania i zgłaszania wszelkich usterek bezpieczeństwa, przyczyniając się do ciągłego doskonalenia odporności sejfu.

Sejf stETH ARM aktywnie zarządza swoją płynnością, aby zmaksymalizować efektywność kapitałową. Każdy Ethereum (ETH) przechowywany w sejfie, który nie jest natychmiastowo wymagany do zautomatyzowanej strategii arbitrażowej, nie pozostaje bezczynny. Zamiast tego, ta nadwyżka ETH jest inteligentnie kierowana na zewnętrzne rynki pożyczek. Deponując ten bezczynny kapitał w renomowanych protokołach pożyczkowych, sejf zarabia dodatkowy zysk z tych środków. To podwójne podejście zapewnia, że kapitał zawsze pracuje, realizując możliwości arbitrażowe lub generując odsetki na rynkach pożyczkowych, optymalizując tym samym ogólną rentowność sejfu dla dostawców płynności.

Lido i stETH są fundamentem dla projektu stETH ARM. Lido to protokół, który ułatwia staking ETH, a stETH to token płynnego stakingu, który emituje. Ten stETH reprezentuje staked ETH i nieustannie gromadzi nagrody za staking. Projekt stETH ARM konkretnie wykorzystuje stETH jako swój główny aktyw w strategii arbitrażowej. Bezpośrednio wchodzi w interakcję z kolejką wypłat Lido, aby realizować zakupiony stETH na ETH w stosunku 1:1, umożliwiając mechanizm generowania zysku. Bez Lido zapewniającego stETH i jego infrastrukturę wypłat, podstawowa funkcjonalność sejfu ARM nie byłaby możliwa.