Sphere FinanceCena

(SPHERE)

W połowie 2022 roku Sphere Finance odeszło od inflacyjnego modelu rebase na rzecz modelu deflacyjnego. Pierwotny system „auto-stakingu” został wycofany, aby zapewnić długoterminową stabilność. Zamiast zwiększać podaż tokenów poprzez rebase, protokół koncentruje się teraz na „wymuszonym wzroście wartości” (forced appreciation), wykorzystując przychody ekosystemu do odkupu (buyback) i spalania (burn) tokenów, co skutecznie zmniejsza całkowitą podaż w czasie.

To motto reprezentuje główną strategię zarządzania skarbcem (treasury) projektu. Skarbiec Sphere gromadzi przychody z różnych komponentów ekosystemu, takich jak opłaty za wymianę (swap fees) i odsetki z pożyczek, a następnie reinwestuje je w tokeny zarządzania (governance tokens) innych czołowych protokołów DeFi. Posiadając SPHERE, użytkownicy zyskują pośrednią ekspozycję na zdywersyfikowany „koszyk” topowych projektów DeFi oraz ich wspólną siłę głosowania, co naśladuje strukturę tradycyjnego funduszu indeksowego w przestrzeni zdecentralizowanych finansów.

Sphere Finance stosuje system opłat (taxation system) od transakcji kupna i sprzedaży. Podatki te pełnią dwie główne funkcje: po pierwsze, zniechęcają do krótkoterminowego handlu spekulacyjnego i ograniczają zmienność cen, promując bardziej stabilną bazę posiadaczy (holders). Po drugie, zgromadzone środki zapewniają niezbędny kapitał dla skarbca na finansowanie inwestycji w ekosystemie, rozwój protokołu oraz mechanizm buyback-and-burn, który wspiera deflacyjny model tokena.

Dyson i Preon to kluczowe protokoły w ekosystemie Sphere. Dyson to wielołańcuchowy optymalizator zysków (yield maximizer), który automatyzuje strategie farmingu w celu optymalizacji zwrotów; część pobieranych opłat jest przeznaczana na odkup i spalanie SPHERE. Preon to protokół pożyczkowy (lending protocol), który pozwala użytkownikom na zabezpieczenie aktywów (collateralize) w celu wyemitowania $STAR – nieoprocentowanego stablecoina. Opłaty generowane przez Preon są dzielone z użytkownikami, którzy blokują swoje SPHERE, co tworzy symbiotyczną relację generującą wartość dla posiadaczy tokenów.

Są to dwa różne sposoby blokowania tokenów SPHERE w celu uzyskania dodatkowych korzyści. $ylSPHERE (Yield-locked SPHERE) pozwala posiadaczom na udział w przychodach protokołu, zazwyczaj dystrybuowanych w stablecoinach lub innych głównych aktywach. $veSPHERE (Voting-escrowed SPHERE) zapewnia siłę głosu (governance power), umożliwiając posiadaczom udział w procesach decyzyjnych i wpływanie na to, jak protokół kieruje swoją płynnością oraz siłą głosowania w szerszym krajobrazie DeFi.

SPHERE to zdecentralizowany projekt działający głównie w sieciach Polygon i Sonic. Użytkownicy mogą nabyć SPHERE za pośrednictwem LBank lub zdecentralizowanych platform, takich jak Balancer i Dyson. Aby handlować metodami zdecentralizowanymi, użytkownicy zazwyczaj korzystają z portfela kompatybilnego z Web3, aby wymienić aktywa na tokeny SPHERE w obsługiwanych sieciach.