sEURCena

(SEUR)

sEUR to zdecentralizowane aktywo syntetyczne zaprojektowane do śledzenia wartości Euro na blockchainie. Pozwala użytkownikom na uzyskanie ekspozycji na ruchy cenowe Euro w ramach ekosystemu zdecentralizowanych finansów (DeFi) bez konieczności bezpośredniego zabezpieczenia w walucie fiducjarnej. Zostało opracowane przez protokół Synthetix, zdecentralizowaną platformę dla aktywów syntetycznych zbudowaną na sieciach Ethereum i Optimism. W przeciwieństwie do tradycyjnych scentralizowanych stablecoinów, sEUR jest częścią systemu permissionless, który wykorzystuje inteligentne kontrakty i kryptowalutowe zabezpieczenie do utrzymania swoich funkcji.

sEUR utrzymuje stabilność cenową dzięki wykorzystaniu wyroczni Chainlink, które dostarczają protokołowi kursy wymiany w czasie rzeczywistym. System Synthetix umożliwia „nieskończoną płynność” między różnymi aktywami syntetycznymi po aktualnej cenie wyroczni. Mechanizm ten pozwala arbitrażystom na szybkie korygowanie wszelkich odchyleń cenowych między sEUR a rzeczywistym Euro. Ponieważ protokół ułatwia bezproblemową konwersję między różnymi aktywami syntetycznymi po wartości nominalnej, rynek jest motywowany do utrzymywania wartości tokena w zgodzie z rzeczywistą walutą.

sEUR jest zabezpieczony przez Synthetix Network Token (SNX). Aby wyemitować (mint) sEUR, użytkownicy muszą zablokować SNX jako zabezpieczenie w ramach protokołu. System został zaprojektowany tak, aby był znacznie nadmiernie zabezpieczony, często wymagając wskaźnika od 400% do 750% lub więcej. Ten wysoki wskaźnik działa jako bufor zapewniający stabilność i wypłacalność nawet w okresach zmienności rynkowej. Jeśli wartość bazowego zabezpieczenia SNX spadnie poniżej wymaganego progu, pozycja mintera może zostać poddana likwidacji w celu ochrony integralności puli długu (debt pool).

Użytkownicy mogą handlować sEUR na zdecentralizowanych giełdach, takich jak Curve Finance, oraz w ramach ekosystemu Synthetix na platformach takich jak Kwenta. Dla osób preferujących platformy scentralizowane, jest on dostępny na głównych giełdach, takich jak LBank. sEUR jest używany głównie do handlu forex on-chain, zabezpieczania się przed zmiennością USD lub dostarczania płynności w pulach DeFi w celu zarabiania nagród. Służy jako kluczowe narzędzie dla użytkowników poszukujących aktywów denominowanych w Euro przy jednoczesnym pozostaniu całkowicie w środowisku blockchain.

Podobnie jak wszystkie aktywa DeFi, sEUR niesie ze sobą ryzyka, takie jak podatności inteligentnych kontraktów i potencjalne awarie wyroczni. Specyficznym ryzykiem jest mechanizm „Debt Pool”: osoby mintujące sEUR wchodzą do globalnej puli długu, w której ich całkowite zadłużenie może się wahać w zależności od ruchów cenowych innych aktywów syntetycznych w systemie. Jeśli wartość aktywów takich jak sBTC lub sETH znacznie wzrośnie, dług wszystkich stakerów SNX rośnie. Dodatkowo, ponieważ jest on zabezpieczony przez SNX, znaczne spadki wartości zabezpieczenia mogą prowadzić do likwidacji, jeśli wskaźnik zabezpieczenia nie zostanie utrzymany.

Podstawowa różnica tkwi w sposobie zabezpieczenia i stopniu zdecentralizowania. Tokeny takie jak EURC lub EURS są oparte na aktywach, co oznacza, że są to scentralizowane stablecoiny, w których fizyczne Euro są przechowywane na koncie bankowym. W przeciwieństwie do nich, sEUR to syntetyczne aktywo zabezpieczone kryptowalutami. Opiera się na zabezpieczeniu on-chain (SNX) i inteligentnych kontraktach, a nie na tradycyjnej infrastrukturze bankowej. To czyni sEUR zdecentralizowaną alternatywą, która działa niezależnie od scentralizowanych instytucji finansowych, zapewniając jednocześnie ekwiwalentną ekspozycję na wartość Euro.