Re7 cbBTCCena

(RE7CBBTC)

RE7CBBTC to generujący dochód token udziałowy ERC-20 reprezentujący udział użytkownika w specjalistycznym skarbcu zarządzanym przez Re7 Labs. Po zdeponowaniu instytucjonalnego wrapped Bitcoin w skarbcu, otrzymujesz w zamian tokeny RE7CBBTC. W przeciwieństwie do standardowych aktywów, które pozostają statyczne, tokeny te reprezentują udział w puli pożyczkowej. W miarę jak skarbiec generuje odsetki od pożyczkobiorców i zdobywa nagrody protokołu, wartość RE7CBBTC rośnie w stosunku do bazowego aktywa Bitcoin, umożliwiając posiadaczom gromadzenie pasywnych zysków w czasie.

Standardowy instytucjonalny wrapped Bitcoin jest zazwyczaj aktywem „bezczynnym”, który zachowuje parytet 1:1 z Bitcoin, ale nie generuje natywnych zysków, gdy znajduje się w portfelu. Z kolei RE7CBBTC jest aktywem „produktywnym”. Reprezentuje on wrapped Bitcoin, który został aktywnie ulokowany na zdecentralizowanych rynkach pożyczkowych. Pozwala to użytkownikom zachować ekspozycję na Bitcoin, a jednocześnie zarabiać dochód (yield), skutecznie przekształcając pasywne posiadanie w aktywną, przynoszącą odsetki pozycję w ekosystemie DeFi.

Dochód jest generowany przez dwa główne kanały w ramach bazowego protokołu pożyczkowego. Po pierwsze, pochodzi on z odsetek płaconych przez pożyczkobiorców, którzy dostarczają inne aktywa cyfrowe jako zabezpieczenie (collateral), aby pożyczyć Bitcoin ze skarbca. Po drugie, skarbiec może zarabiać na zachętach po stronie podaży (supply-side incentives) lub nagrodach governance dystrybuowanych przez protokół dla dostawców płynności. Re7 Labs aktywnie zarządza alokacją aktywów na różnych rynkach, aby zoptymalizować te zyski w oparciu o popyt na pożyczki i dostępne zachęty.

Posiadacze mierzą się z trzema głównymi kategoriami ryzyka. Pierwszym jest ryzyko smart kontraktu, które jest nieodłączne dla każdego zdecentralizowanego protokołu. Drugim jest ryzyko „złego długu” (bad debt); jeśli pożyczkobiorcy zostaną zlikwidowani, a ich zabezpieczenie okaże się niewystarczające do pokrycia pożyczki, cena udziału w skarbcu może spaść. Trzecim jest ryzyko powiernicze (custodial risk). Ponieważ aktywo bazowe to wrapped token wspierany przez scentralizowaną instytucję, użytkownicy są narażeni na bezpieczeństwo i status regulacyjny podmiotu przechowującego fizyczny Bitcoin.

Skarbiec jest zarządzany przez Re7 Labs, pełniące rolę Kuratora Ryzyka (Risk Curator). Zespół ręcznie i algorytmicznie ustala parametry dla rynków pożyczkowych, takie jak limity podaży (supply caps) i wymogi dotyczące zabezpieczenia, aby mitygować ryzyko. W zamian za to aktywne zarządzanie, od generowanego dochodu zazwyczaj pobierana jest opłata za wyniki (performance fee). Opłata ta stanowi procent zarobionych odsetek i jest potrącana automatycznie, zanim zyski zostaną odzwierciedlone w wartości tokena RE7CBBTC.

Nie, skarbiec został zaprojektowany jako rozwiązanie typu permissionless i non-custodial, co oznacza, że zazwyczaj nie ma stałych okresów blokady. Użytkownicy mogą zazwyczaj zainicjować wypłatę swoich aktywów w dowolnym momencie. Ponieważ jednak Bitcoin jest ulokowany na aktywnych rynkach pożyczkowych, możliwość wypłaty zależy od dostępnej płynności w poszczególnych pulach. Jeśli większość aktywów jest obecnie wykorzystywana przez pożyczkobiorców, wypłata może zostać przetworzona w miarę pojawiania się płynności z tytułu spłat.