RaydiumCena

(RAY)

Raydium to Automated Market Maker (AMM) i zdecentralizowana giełda (DEX) zbudowana na blockchainie Solana. Jest wyjątkowy, ponieważ wypełnia lukę między tradycyjnym handlem opartym na arkuszu zleceń a modelami AMM, dzieląc płynność z centralnym arkuszem zleceń z limitami (central limit order book). Pozwala to użytkownikom na dostęp do płynności zarówno ze standardowych pul, jak i zleceń z limitem. Wykorzystując wysoką prędkość Solana, Raydium zapewnia wydajne środowisko do wymiany (swapping) aktywów i dostarczania płynności przy znacznie niższych kosztach transakcyjnych.

Token RAY jest natywnym tokenem użytkowym protokołu i służy trzem głównym celom. Po pierwsze, jest używany do stakingu, gdzie posiadacze mogą zarabiać część opłat protokołu. Po drugie, pełni funkcję tokena zarządzającego (governance token), umożliwiając użytkownikom głosowanie nad ulepszeniami protokołu i strukturami opłat. Po trzecie, staking RAY jest wymagany do uczestnictwa w wydarzeniach launchpadu AcceleRaytor, które zapewniają wczesny dostęp do ofert tokenów nowych projektów w ramach ekosystemu.

Staking RAY to proces oparty na jednym aktywie, w którym depozytujesz RAY w puli, aby zarabiać nagrody protokołu bez ryzyka nietrwałej straty (impermanent loss). Liquidity mining, czyli farming, polega na deponowaniu pary tokenów do puli. Choć liquidity mining często zapewnia wyższe nagrody — w tym opłaty transakcyjne i dodatkowe tokeny — uczestnicy są narażeni na ryzyko nietrwałej straty (impermanent loss), jeśli relatywne ceny dwóch tokenów w parze znacząco się rozejdą.

Concentrated Liquidity (CLMM) to zaawansowana funkcja, która pozwala dostawcom płynności na alokację kapitału w określonym przedziale cenowym, a nie na całej krzywej cenowej. To znacznie zwiększa efektywność kapitałową, ponieważ płynność jest efektywniej wykorzystywana do transakcji odbywających się w tym zakresie, co prowadzi do wyższych zarobków z opłat. Jednak dostawcy muszą monitorować swoje pozycje, ponieważ przestają zarabiać opłaty, jeśli cena rynkowa wyjdzie poza wybrany przez nich zakres.

Najczęstszym powodem nieudanego swapu jest poślizg cenowy (slippage), szczególnie w okresach wysokiej zmienności. Jeśli cena tokena zmienia się szybciej niż procesowana jest transakcja, handel zostaje anulowany w celu ochrony użytkownika. Często zdarza się to podczas popularnych launchów tokenów. Aby to naprawić, użytkownicy mogą ręcznie zwiększyć swoją tolerancję na poślizg (slippage tolerance) w ustawieniach — często do 1,0% lub wyżej — aby zapewnić pomyślne zakończenie transakcji.

Raydium jest głównym celem dla tokenów migrujących z popularnych launchpadów opartych na krzywej wiązania (bonding curve) w sieci Solana. Gdy projekt zakończy swoją początkową fazę na tych platformach, jego płynność jest automatycznie przenoszona do Raydium. Dodatkowo, protokół wspiera bezpozwoleniowe (permissionless) tworzenie pul, pozwalając każdemu użytkownikowi na stworzenie pary płynności dla dowolnego tokena SPL poprzez dostarczenie początkowych aktywów i uiszczenie opłaty za utworzenie, co zapewnia zdecentralizowany i otwarty proces listowania.