GraiCena

(GRAI)

Grai to nadmiernie zabezpieczony token dłużny, często klasyfikowany jako aktywo o ograniczonej zmienności, emitowany przez Gravita Protocol. Gravita to zdecentralizowana platforma pożyczkowa, która umożliwia użytkownikom deponowanie Ethereum oraz różnych Liquid Staking Tokens (LSTs) w celu bicia (minting) tokenów GRAI. Główną innowacją protokołu jest oferowanie nieoprocentowanych pożyczek, co pozwala użytkownikom uzyskać dostęp do płynności pod zastaw swoich aktywów bez obciążenia powracającymi kosztami odsetek.

W przeciwieństwie do tradycyjnych protokołów pożyczkowych, które pobierają zmienne lub okresowe odsetki, Gravita pobiera jednorazową, wstępną opłatę za pożyczkę, która zazwyczaj wynosi 0,5%. Aby dodatkowo premiować użytkowników, część tej opłaty jest często zwracana, jeśli dług zostanie spłacony w ciągu sześciu miesięcy. Ten model zapewnia pożyczkobiorcom przejrzystą i przewidywalną strukturę kosztów, czyniąc go wysoce efektywnym dla osób chcących lewarować swoje zabezpieczenie w dłuższym terminie.

GRAI to token dłużny zaprojektowany w celu utrzymania stabilnej wartości w pobliżu 1,00 USD. Posiada on mechanizm soft peg wspierany przez twardą dolną granicę (hard floor) na poziomie 0,99 USD oraz naturalny pułap (ceiling) na poziomie 1,10 USD. Granice te są utrzymywane dzięki zachętom arbitrażowym: jeśli cena spadnie, użytkownicy są zachęcani do kupowania GRAI w celu wykupu (redemptions); jeśli wzrośnie zbyt wysoko, użytkownicy są motywowani do bicia i sprzedaży GRAI, co skutecznie równoważy podaż i popyt.

Wykupy (Redemptions) pozwalają każdemu użytkownikowi na wymianę 1 GRAI na zabezpieczenie o wartości 0,99 USD z najsłabiej zabezpieczonych „Vessels” (skarbców) w systemie. Dla pożyczkobiorcy, którego dotyczy wykup, proces ten nie skutkuje stratą wartości netto. Zamiast tego, jego dług zostaje pomniejszony o kwotę wykupionych GRAI, a ekspozycja na zabezpieczenie odpowiednio maleje. Aby uniknąć wykupów, pożyczkobiorcy są zachęcani do utrzymywania wysokiego wskaźnika zabezpieczenia (collateralization ratio) w porównaniu do reszty puli.

Użytkownicy mogą generować zyski, deponując GRAI w Stability Pool, który ułatwia likwidacje i nagradza dostawców płynności zlikwidowanym zabezpieczeniem z dyskontem. Dodatkowo, użytkownicy mogą zapewniać płynność na różnych platformach handlowych, w tym na giełdach takich jak LBank, aby zarabiać na opłatach transakcyjnych i nagrodach motywacyjnych. Protokół oferuje również program „Gravita Ascend”, który śledzi aktywność użytkowników pod kątem przyszłych praw do zarządzania (governance) i nagród.

Główne ryzyka obejmują ryzyko likwidacji, które występuje, gdy wartość rynkowa zabezpieczenia użytkownika znacznie spadnie, oraz ryzyko inteligentnych kontraktów (smart contract risk). W kwestii bezpieczeństwa, Gravita została poddana audytom przez renomowane firmy, takie jak Dedaub i Omniscia. Użytkownicy powinni również być świadomi „Recovery Mode” – stanu całego protokołu uruchamianego, gdy całkowity wskaźnik zabezpieczenia systemu spadnie zbyt nisko, co prowadzi do bardziej rygorystycznych zasad likwidacji w celu ochrony peg i wypłacalności protokołu.