GearboxCena

(GEAR)

Gearbox Protocol to zdecentralizowana infrastruktura lewarowania na Ethereum, zaprojektowana w celu zwiększenia efektywności kapitału w DeFi. Rozwiązuje problem izolowanego lewarowania, umożliwiając użytkownikom pożyczanie aktywów ze znacznym lewarem (do 40x) i wykorzystywanie ich w różnych zintegrowanych protokołach DeFi, takich jak Uniswap, Curve, Yearn i Lido. Pozwala to na zaawansowane strategie, takie jak handel z depozytem zabezpieczającym (margin trading), lewarowany farming i lewarowany liquid staking, w sposób komponowalny, przezwyciężając ograniczenia, gdzie pożyczone środki są często ograniczone do konkretnych platform.

Protokół działa z dwiema głównymi grupami użytkowników: pasywnymi pożyczkodawcami i aktywnymi pożyczkobiorcami. Pożyczkodawcy deponują aktywa, aby uzyskać pasywny zysk, podczas gdy pożyczkobiorcy wykorzystują te aktywa do realizacji strategii lewarowanych. Gearbox wykorzystuje „Credit Accounts”, które są izolowanymi portfelami smart kontraktów, przechowującymi zarówno zabezpieczenia, jak i pożyczone środki. Konta te bezpośrednio współpracują z protokołami DeFi stron trzecich, omijając tradycyjne giełdy w przypadku niektórych operacji. System charakteryzuje się organicznymi stopami procentowymi, izolowanymi ryzykami i bezproblemowo integruje się z różnymi ekosystemami DeFi.

GEAR to token użytkowy ERC20, służący przede wszystkim jako token zarządzający dla Gearbox Protocol. Posiadacze mogą uczestniczyć w DAO, głosując nad propozycjami, parametrami protokołu, włączaniem aktywów (asset onboarding) i zarządzaniem skarbcem. Poza zarządzaniem, stake'erzy GEAR mogą zamrozić swoje tokeny, aby wpływać na stopy procentowe płacone przez pożyczkobiorców, tym samym wynagradzając pasywnych pożyczkodawców. Istnieje również liquidity mining dla pary GEAR-ETH na Curve, oferując dodatkowe nagrody. DAO zachowuje elastyczność, aby w przyszłości przewidzieć i wdrożyć nowe funkcje dla tokena.

Gearbox Protocol kładzie duży nacisk na bezpieczeństwo. Przeszedł liczne audyty bezpieczeństwa przeprowadzone przez renomowane firmy, takie jak ChainSecurity, Consensys Diligence i Sigma Prime. Protokół utrzymuje również znaczący program bug bounty na Immunefi, aby zachęcić do identyfikacji i zgłaszania luk w zabezpieczeniach. Jego architektura, wykorzystująca izolowane „Credit Accounts”, dodatkowo pomaga izolować dostawców płynności od bezpośredniej zmienności rynkowej i potencjalnego ryzyka niewypłacalności pożyczkobiorców, zapewniając solidne i odporne środowisko.

Diesel Tokens, czyli dTokens (np. dUSDC, dWBTC), są podobne do cTokens występujących w protokołach takich jak Compound. Są to tokeny oprocentowane, które automatycznie naliczają odsetki i opłaty proporcjonalnie do udziału w bazowej puli aktywów. Wartość dTokens jest zaprojektowana tak, aby rosła w czasie, eliminując potrzebę ręcznego odbierania odsetek przez użytkowników. Ten mechanizm zapewnia uproszczony sposób dla pożyczkodawców na uzyskanie zysku, ponieważ same tokeny reprezentują kapitał, który zwiększa się wraz z naliczonymi zyskami.

Gearbox wyróżnia się poprzez oddzielenie pozyskiwania lewara od jego zastosowania, umożliwiając pożyczkobiorcom korzystanie z linii kredytowych na różnych platformach DeFi w jednej transakcji. To unikalne podejście zmniejsza slippage i opłaty w porównaniu do ręcznych strategii zapętlania (looping). Unikalnie wspiera aktywa nietokenizowane, takie jak pozycje LP Curve stakowane w Convex. Jego architektura bezpozwoleniowa umożliwia tworzenie rynków dla dowolnego aktywa poprzez definiowanie specyficznych parametrów ryzyka. Gearbox dąży do bycia bazową warstwą klasy instytucjonalnej dla kredytów on-chain, oferując niezrównaną elastyczność i komponowalność.