EURe Real Yield Morpho VaultCena

(ERY)

ERY służy jako token „udziału w skarbcu” (vault share), reprezentujący udział użytkownika w EURe Real Yield Morpho Vault. Kiedy wpłacasz EURe do skarbca, w zamian otrzymujesz tokeny ERY. Głównym mechanizmem wzrostu jest kumulacja odsetek płaconych przez pożyczkobiorców na bazowych rynkach pożyczkowych. W miarę narastania tych odsetek, wartość każdego tokena ERY rośnie w stosunku do bazowego EURe. Pozwala to użytkownikom na uczestnictwo w zdecentralizowanych pożyczkach bez konieczności ręcznego zarządzania poszczególnymi kredytami.

Skarbiec jest nadzorowany przez Steakhouse Financial, wyspecjalizowaną firmę uznaną za wiedzę ekspercką w dziedzinie badań nad zdecentralizowanymi finansami i zarządzania ryzykiem. Ich rola polega na wyborze i dopuszczaniu konkretnych rynków pożyczkowych, na których lokowane są środki skarbca. Zarządzając parametrami ryzyka i monitorując jakość zabezpieczeń, kurator dąży do optymalizacji bezpieczeństwa i wydajności strategii pożyczkowej. Co ważne, kuratorzy nie mają uprawnień do wypłacania środków użytkowników; ich władza ogranicza się do kierowania płynnością między zatwierdzonymi rynkami.

Zysk jest uważany za „realny” (Real Yield), ponieważ pochodzi z rzeczywistej aktywności gospodarczej, a nie z inflacyjnej emisji tokenów. Pożyczkobiorcy płacą odsetki skarbcowi za pożyczenie EURe, często dostarczając Real World Assets (RWAs) lub płynne kryptowaluty jako zabezpieczenie. Odsetki te są następnie dystrybuowane wśród uczestników skarbca. Całkowity zwrot może również obejmować nagrody lub zachęty zapewniane przez protokół. Ponieważ zysk naliczany jest w sposób ciągły z każdym blokiem, efekt kumulacji jest zautomatyzowany, co stopniowo zwiększa wartość tokenów ERY posiadanych przez użytkownika.

Bezpieczeństwo jest utrzymywane poprzez system nadzabezpieczenia (over-collateralization). Każdy pożyczkobiorca musi dostarczyć zabezpieczenie o wartości wyższej niż kwota, którą pożycza. Jeśli wartość tego zabezpieczenia spadnie poniżej określonego progu, zautomatyzowane boty likwidacyjne sprzedają zabezpieczenie, aby upewnić się, że skarbiec otrzyma zwrot środków i pozostanie wypłacalny. Chociaż ryzyko smart kontraktu jest nieodłącznym elementem tej branży, aktywo bazowe – EURe – jest zgodnym z MiCA tokenem pieniądza elektronicznego, mającym pokrycie 1:1 w euro na regulowanych kontach, co dodaje warstwę zgodności i stabilności do produktu.

Użytkownicy mogą nabyć EURe, stablecoin emitowany przez Monerium, kilkoma kanałami. Może on zostać wyemitowany (minted) bezpośrednio poprzez obsługiwane przelewy bankowe, co skutecznie przenosi tradycyjną walutę euro na blockchain. Dodatkowo, EURe jest dostępny na różnych zdecentralizowanych platformach handlowych i renomowanych giełdach aktywów cyfrowych. Gdy użytkownik posiada EURe w kompatybilnym portfelu, może wejść w interakcję z protokołem, aby zdeponować swoje aktywa i otrzymać tokeny ERY, uzyskując tym samym ekspozycję na zyski z pożyczek w skarbcu.

Skarbiec ERY został zaprojektowany z myślą o elastyczności, oferując płynność typu „instant-access”. Użytkownicy zazwyczaj mogą wypłacić swoje EURe w dowolnym momencie, pod warunkiem, że bazowe rynki pożyczkowe posiadają wystarczającą niewypożyczoną płynność. Jeśli chodzi o koszty, protokół został zaprojektowany pod kątem wydajności. Chociaż nie ma tradycyjnych okresów blokady, użytkownicy powinni być świadomi standardowych opłat sieciowych (gas fees) za transakcje. Dodatkowo, kurator skarbca może wdrożyć niewielką opłatę za wyniki (performance fee), która jest potrącana wyłącznie z wypracowanego zysku, a nie z początkowego depozytu.