dTRINITY USDCena

(DUSD)

dTRINITY to zdecentralizowany protokół płynności zaprojektowany w celu optymalizacji yield i pożyczania. Jego natywny stablecoin, dUSD, jest aktywem zabezpieczonym w stosunku 1:1, wspieranym przez yield-bearing collateral, takie jak sFRAX, sUSDe oraz sDAI. Jest on uznawany za „subsidized stablecoin”, ponieważ wykorzystuje odsetki generowane przez jego rezerwy na korzyść użytkowników protokołu, zamiast zatrzymywać te zyski wewnętrznie.

Tradycyjne scentralizowane stablecoiny zazwyczaj zatrzymują odsetki zarobione z ich rezerw bazowych dla firmy emitującej. W przeciwieństwie do nich, dTRINITY działa w modelu zorientowanym na społeczność, w którym zyski z egzogennych rezerw są przekierowywane z powrotem do ekosystemu. W szczególności fundusze te są wykorzystywane do zapewniania rabatów odsetkowych dla pożyczkobiorców, co skutecznie obniża koszt długu w ramach protokołu.

dUSD utrzymuje swoją stabilność poprzez trzy główne metody: system Mint/Redeem pozwalający na wymianę 1:1 za pośrednictwem smart kontraktów, możliwości arbitrażu, w ramach których pożyczkobiorcy kupują przecenione dUSD w celu spłaty długu, oraz Stability Market Operations (SMO). Protokół jest w pełni zabezpieczony egzogenną rezerwą stabilnych aktywów, co gwarantuje, że na każdy dUSD w obiegu przypada co najmniej równoważna wartość zabezpieczenia przechowywanego w rezerwach non-custodial.

Subsydia pożyczkowe działają poprzez pobieranie yield generowanego z zabezpieczenia protokołu i wykorzystywanie go do pokrycia kosztów odsetek pożyczkobiorców. Może to prowadzić do zerowych, a nawet ujemnych stóp procentowych pożyczek. Aby to zmaksymalizować, niektórzy użytkownicy stosują „Recursive Lending” lub looping, w którym pożyczają dUSD, wymieniają je na więcej yield-bearing collateral i powtarzają proces, aby lewarować swoje pozycje. Należy pamiętać, że subsydia muszą być ręcznie odbierane za pośrednictwem dashboard.

dT Points Program to inicjatywa lojalnościowa, w ramach której użytkownicy zdobywają punkty za dostarczanie płynności, lending i borrowing w ekosystemie dTRINITY. Punkty te mają na celu śledzenie uczestnictwa przed uruchomieniem oficjalnego tokena zarządzania, TRIN. Zgodnie z aktualną mapą drogową, Token Generation Event (TGE) dla TRIN planowany jest na koniec 2025 lub początek 2026 roku. W tym momencie oczekuje się, że zgromadzone punkty zostaną przekształcone w token zarządzania.

Użytkownicy powinni być świadomi standardowych ryzyk związanych ze zdecentralizowanymi finansami, w tym podatności smart kontraktów i potencjalnych błędów w kodzie protokołu. Dodatkowo istnieje ryzyko de-pegging, jeśli bazowy yield-bearing collateral straci swoją wartość. Dla osób korzystających ze strategii lewarowanych, takich jak looping, ryzyko likwidacji jest istotnym czynnikiem w przypadku wahań ceny zabezpieczenia. Ponadto protokół podlega regionalnym ograniczeniom regulacyjnym w kilku jurysdykcjach.