Cyclo cyWETHCena

(CYWETH)

cyWETH to cy-token wyemitowany w protokole Cyclo Finance w ramach Flare Network. Reprezentuje on wartość Wrapped Ether (WETH) zablokowanego w specjalistycznym skarbcu (vault). W przeciwieństwie do standardowych tokenów typu wrapped, które utrzymują bezpośredni parytet cenowy (peg) do aktywa bazowego, cyWETH jest tokenem użytkowym o ograniczonej zmienności cenowej, działającym w określonym zakresie względnym. Służy jako kluczowy komponent dźwigni wolnej od likwidacji poprzez oddzielenie wartości aktywa od roszczenia do jego własności.

Cyclo Finance wykorzystuje unikalny system skarbców (vault). Po zdeponowaniu zabezpieczenia (collateral), protokół wybija cyWETH reprezentujące wartość aktywa wraz z tokenem pokwitowania ERC-1155 reprezentującym Twoje roszczenie. Ponieważ posiadasz oba elementy, zawsze możesz odzyskać swoje pierwotne zabezpieczenie, spalając je razem. Ponieważ nie istnieje dług wobec zewnętrznego pożyczkodawcy, Twoje zabezpieczenie nie może zostać zlikwidowane ani sprzedane przez protokół, niezależnie od zmienności rynkowej.

Tak, ale najpierw musisz ponownie nabyć cyWETH. Aby odzyskać zablokowane zabezpieczenie, musisz spalić zarówno token pokwitowania, jak i odpowiadającą mu ilość cyWETH. Jeśli sprzedałeś swoje cyWETH za inne aktywa w celu uzyskania dźwigni, musisz udać się na rynek, odkupić wymaganą ilość, a następnie wykonać operację spalenia (burn). Głównym ryzykiem jest wartość rynkowa cyWETH w momencie, gdy zdecydujesz się zamknąć swoją pozycję.

Wartość cyWETH jest napędzana przez popyt w ekosystemie i mechanikę dźwigni. Gdy popyt na dźwignię rośnie, użytkownicy wybijają i sprzedają cyWETH, co może obniżyć jego wartość w ramach znormalizowanego zakresu. I odwrotnie, gdy użytkownicy chcą odzyskać zabezpieczenie, muszą kupić cyWETH, co zwiększa jego wartość. Wartość jest ograniczona do maksymalnego progu, ponieważ każdy użytkownik może wybić nowe tokeny, korzystając z wymaganego zabezpieczenia po aktualnym kursie wyroczni (oracle rate).

Cyclo Finance został zaprojektowany jako zdecentralizowany prymityw o strukturze wolnej od opłat. Protokół nie pobiera opłat za wybijanie ani spalanie tokenów, nie ma też stóp procentowych. Ponieważ użytkownicy nie pożyczają środków z puli płynności, nie występuje koszt utrzymania pozycji (cost of carry) ani bieżąca akumulacja odsetek. Protokół jest niezmienny (immutable) i wolny od governance, co oznacza, że zasady i struktury opłat są ustalone i nie mogą zostać zmienione przez administratorów.

Chociaż protokół eliminuje tradycyjne ryzyko likwidacji, inne czynniki pozostają istotne. Ryzyko smart kontraktu obejmuje potencjalne luki w kodzie. Ryzyko wyroczni (oracle risk) wiąże się z poleganiem na Flare Time Series Oracle (FTSO); wszelkie nieścisłości w dostarczaniu danych mogą wpłynąć na emisję tokenów. Wreszcie istnieje ryzyko rynkowe, jeśli koszt odkupu cyWETH przy próbie odblokowania zabezpieczenia będzie znacznie wyższy niż cena, po której został on początkowo sprzedany.