CoW ProtocolCena

(COW)

CoW Protocol to bezpozwoleniowy, zdecentralizowany protokół handlowy założony w 2021 roku przez Annę George i GnosisDAO. Wykorzystuje on „Coincidence of Wants” (CoWs) i aukcje wsadowe, aby umożliwić efektywny i bezpieczny zdecentralizowany handel. Protokół ten rozwiązuje znaczące nieefektywności w zdecentralizowanych finansach (DeFi), takie jak eksploatacja Miner Extractable Value (MEV), która obejmuje ataki typu front-running i sandwich attacks, a także rozdrobnioną płynność, mając na celu stworzenie bardziej sprawiedliwego i opłacalnego środowiska handlowego dla użytkowników.

CoW Protocol działa w oparciu o system handlu intencyjnego, gdzie użytkownicy podpisują intencję wymiany, zamiast bezpośrednio wykonywać transakcję on-chain. Intencje te są następnie delegowane do wyspecjalizowanych „solvers” (rozwiązujących), którzy konkurencyjnie znajdują optymalną cenę realizacji. Transakcje są grupowane w „batch auctions” (aukcje wsadowe), ułatwiając bezpośrednie dopasowanie zleceń w trybie peer-to-peer, znane jako „Coincidence of Wants” (CoWs). Proces ten zmniejsza zależność od zewnętrznej płynności i minimalizuje koszty. Jeśli bezpośrednie CoWs nie zostaną znalezione, solvers agregują płynność z różnych źródeł on-chain, aby zapewnić użytkownikowi najlepszą możliwą cenę.

CoW Protocol oferuje kilka znaczących korzyści dla zdecentralizowanego handlu. Po pierwsze, zapewnia solidną ochronę przed MEV, chroniąc użytkowników przed atakami takimi jak front-running i sandwich attacks poprzez jednolite ceny rozliczeniowe i delegowaną realizację transakcji. Po drugie, grupowanie transakcji w partie i umożliwianie CoWs znacząco obniża opłaty gas, czyniąc transakcje bardziej opłacalnymi. Po trzecie, agregując płynność z wielu źródeł i optymalizując realizację za pośrednictwem solvers, protokół ma na celu zminimalizowanie slippage i zapewnienie najlepszych możliwych cen. Wreszcie, solvers często pokrywają koszty transakcji, umożliwiając użytkownikom handel bez opłat gas.

„Coincidence of Wants” (CoW) to fundamentalne pojęcie w ramach CoW Protocol, występujące, gdy dwóch lub więcej traderów w aukcji wsadowej ma uzupełniające się zlecenia. Konkretnie, dzieje się to, gdy mają pasujące ceny limitowane dla różnych aktywów, co umożliwia bezpośrednie rozliczenie ich transakcji między sobą. To bezpośrednie dopasowanie peer-to-peer w ramach partii eliminuje potrzebę kierowania zleceń przez zewnętrzne pule płynności. Mechanizm ten znacząco optymalizuje wykorzystanie płynności, zmniejsza ogólny koszt transakcji i zwiększa efektywność kapitałową poprzez realizację zleceń wewnętrznie.

Solvers to kluczowe, konkurencyjne podmioty zewnętrzne w ekosystemie CoW Protocol. Ich główną rolą jest dostarczanie optymalnych rozwiązań rozliczeniowych dla aukcji wsadowych. Solvers aktywnie licytują, aby realizować transakcje użytkowników po najbardziej korzystnych stawkach, strategicznie wykorzystując szeroki zakres źródeł płynności on-chain i skrupulatnie identyfikując możliwości dla „Coincidence of Wants” (CoWs). Ich celem jest maksymalizacja efektywności i zapewnienie użytkownikom najlepszych możliwych cen. Solvers są wynagradzani za swoje udane zgłoszenia i efektywną realizację poprzez nagrody w COW tokens, co napędza konkurencję i innowacje.

COW token służy jako natywna kryptowaluta i główny token zarządzający ekosystemem CoW Protocol. Posiadacze COW tokens uzyskują możliwość uczestniczenia w CoW DAO (Decentralized Autonomous Organization), co uprawnia ich do głosowania w sprawie kluczowych decyzji dotyczących protokołu. Decyzje te obejmują krytyczne aspekty, takie jak przyszłe aktualizacje protokołu, dostosowania parametrów operacyjnych oraz alokacja środków skarbowych. Poza zarządzaniem, posiadacze COW token mogą również otrzymywać korzyści, takie jak zniżki na opłaty przy korzystaniu z CoW Swap do handlu oraz inne ekskluzywne przywileje. Dodatkowo, COW tokens są strategicznie wykorzystywane do motywowania kluczowej roli odgrywanej przez solvers w ramach protokołu.