Convex FXSCena

(CVXFXS)

cvxFXS to stokenizowana reprezentacja veFXS, który sam w sobie jest wersją natywnego tokenu Frax Finance, FXS, zablokowaną do głosowania. Kiedy użytkownicy wpłacają FXS na platformę Convex, jest on blokowany na czas nieokreślony jako veFXS, a użytkownicy otrzymują cvxFXS w stosunku 1:1. Mechanizm ten pozwala na płynną ekspozycję na korzyści płynące z veFXS. Jego wprowadzenie w grudniu 2021 roku przez Convex Finance miało na celu optymalizację nagród i użyteczności dla użytkowników Frax, podobnie do roli Convex w innym znaczącym protokole DeFi.

FXS jest natywnym tokenem Frax Finance. veFXS to wersja FXS zablokowana do głosowania, która jest nieprzenoszalna i zapewnia prawo do zarządzania oraz zwiększone nagrody. cvxFXS natomiast jest płynną, stokenizowaną reprezentacją veFXS zablokowanego na platformie Convex. Kluczowa różnica polega na tym, że cvxFXS jest przenoszalny i może być przedmiotem handlu, w przeciwieństwie do veFXS, który jest zablokowany i niepłynny. Zapewnia on dostępny sposób na uzyskanie ekspozycji na korzyści z veFXS bez bezpośredniego blokowania.

Chociaż konwersja z FXS na cvxFXS na platformie Convex jest zazwyczaj procesem jednokierunkowym i nieodwracalnym w ramach samej platformy, użytkownicy nie są całkowicie pozbawieni opcji. Pule płynności istnieją na zdecentralizowanych giełdach, które pozwalają użytkownikom wymieniać cvxFXS na tokeny FXS. Ważne jest jednak, aby pamiętać, że kursy wymiany w tych pulach mogą się wahać w zależności od dynamiki rynku oraz podaży i popytu, co oznacza, że bezpośrednia wymiana 1:1 z powrotem na oryginalny FXS nie jest gwarantowana za pośrednictwem tych zewnętrznych rynków.

Staking cvxFXS na platformie Convex oferuje kilka korzyści. Użytkownicy mogą zarabiać część opłat, które zazwyczaj trafiałyby do stakerów veFXS na Frax, często wypłacanych w FXS. Dodatkowo, stakerzy cvxFXS mogą otrzymywać dalsze tokeny FXS z własnych opłat stakingowych Convex. Oprócz nagród w FXS, stakerzy gromadzą również natywny token platformy. Użytkownicy mogą korzystać z części nagród veFRAX i części zwiększonych zarobków wFRAX od dostawców płynności. Dostępny jest również staking jednostronny dla cvxFXS.

Znaczący czynnik ryzyka dla użytkowników cvxFXS wynika z mechanizmu blokowania. Kiedy FXS jest wpłacany na platformę Convex w celu otrzymania cvxFXS, jest on blokowany na czas nieokreślony, maksymalnie na cztery lata. Co kluczowe, ta konwersja z FXS na cvxFXS jest nieodwracalna bezpośrednio w ramach platformy Convex. Chociaż zewnętrzne pule płynności mogą oferować wyjście, ich kursy wymiany mogą się wahać, potencjalnie prowadząc do strat, jeśli kurs wymiany na FXS jest niekorzystny. Jak w przypadku każdego protokołu zdecentralizowanych finansów, ryzyka związane ze smart kontraktami są również nieodłącznym elementem.

Chociaż sam cvxFXS jest płynnym tokenem reprezentującym zablokowane veFXS, jego wpływ na zarządzanie jest przede wszystkim kierowany przez natywny token platformy Convex. Posiadacze natywnego tokenu platformy zablokowanego do głosowania odgrywają kluczową rolę. Mogą oni wpływać na to, jak platforma Convex alokuje swoje łączne zasoby veFXS w głosowaniach zarządczych Frax. Mechanizm ten pozwala tym posiadaczom tokenów zablokowanych do głosowania kierować siłę głosu zgromadzoną ze wszystkich wpłaconych FXS (reprezentowanych przez cvxFXS) w stronę konkretnych propozycji i głosowań nad wskaźnikami w ekosystemie Frax.