CapCena

(CAP)

Cap to zdecentralizowany protokół zaprojektowany do handlu kontraktami terminowymi typu perpetual oraz aktywami syntetycznymi. Działając głównie w sieciach Arbitrum i Ethereum, umożliwia użytkownikom handel kryptowalutami oraz syntetycznymi wersjami tradycyjnych aktywów, takich jak akcje, przy użyciu dźwigni finansowej. Platforma jest typu non-custodial, co oznacza, że traderzy zachowują kontrolę nad swoimi środkami i handlują bezpośrednio ze swoich portfeli bez konieczności zakładania konta czy procedur KYC.

CAP to token governance i revenue-sharing protokołu Cap. Jego główna użyteczność polega na akumulacji wartości poprzez opłaty protokołu. Użytkownicy, którzy stakują swoje tokeny CAP, otrzymują udział w opłatach transakcyjnych platformy, które zazwyczaj są dystrybuowane w ETH lub USDC. Choć proces stakingu jest zazwyczaj płynny, niektóre wersje protokołu mogą wprowadzać specyficzne okresy cooldown, aby zapobiegać zjawisku front-runningu i zapewnić stabilność platformy.

Nagrody pochodzą z „Real Yield”, co oznacza, że są generowane z rzeczywistej aktywności ekonomicznej na platformie. W szczególności wypłaty dla stakujących i dostawców płynności pochodzą z opłat transakcyjnych oraz strat traderów generowanych w ramach protokołu. Model ten został zaprojektowany tak, aby był zrównoważony, ponieważ opiera się na organicznych przychodach, a nie na inflacyjnej emisji tokenów.

Cap wyróżnia się w przestrzeni DeFi oferując model handlu bez poślizgu (zero-slippage) oraz dostęp do syntetycznych rynków tradycyjnych (legacy markets). Podczas gdy wiele zdecentralizowanych giełd koncentruje się wyłącznie na aktywach kryptowalutowych, Cap umożliwia użytkownikom handel syntetycznymi wersjami głównych akcji i indeksów rynkowych. Ta integracja tradycyjnych aktywów finansowych ze zdecentralizowaną strukturą kontraktów perpetual zapewnia specjalistyczne środowisko dla różnorodnych strategii handlowych.

Użytkownicy mogą dostarczać płynność, wpłacając aktywa takie jak ETH lub USDC do pul protokołu. Dostawcy płynności pełnią zasadniczo rolę „kasyna” (house) dla traderów na giełdzie. Zarabiają oni na opłatach transakcyjnych oraz w sytuacjach, gdy traderzy ponoszą straty. Jednak ponieważ stanowią drugą stronę transakcji, ich kapitał może się zmniejszyć, jeśli traderzy będą osiągać wysokie zyski. Różni się to od stakingu CAP, który generuje zysk z udziału w przychodach protokołu.

Ponieważ Cap wykorzystuje ceny syntetyczne, polega na solidnym systemie wyroczni (oracle), aby zapewnić, że ceny on-chain dokładnie odpowiadają wartościom ze świata rzeczywistego. Protokół wykorzystuje połączenie własnej sieci „Dark Oracle” oraz integracji z Chainlink. To wielowarstwowe podejście zapewnia szybkie i odporne na manipulacje dane cenowe (price feeds), które są niezbędne do sprawiedliwej realizacji transakcji zarówno na rynkach kryptowalut, jak i tradycyjnych rynkach akcji.