BAI StablecoinCena

(BAI)

BAI to zdecentralizowany, nadzabezpieczony stablecoin zaprojektowany w celu utrzymania powiązania 1:1 z dolarem amerykańskim. Służy jako natywny stablecoin AstridDAO, protokołu rynku pieniężnego multi-collateral zbudowanego na Astar Network w ekosystemie Polkadot. Użytkownicy mogą wybijać BAI, deponując aktywa krypto, takie jak ASTR, ETH, BTC lub DOT w skarbcach. W przeciwieństwie do stablecoinów algorytmicznych, BAI jest w pełni zabezpieczony przez rezerwy on-chain, co gwarantuje, że każdy 1 BAI w obiegu ma oparcie w zmiennym zabezpieczeniu o wartości ponad 1 USD.

Protokół wykorzystuje trzy główne mechanizmy stabilizacji. Po pierwsze, nadzabezpieczenie gwarantuje, że całkowita wartość systemu zawsze przewyższa zadłużenie. Po drugie, funkcja natychmiastowego wykupu pozwala użytkownikom na wymianę BAI na zabezpieczenie o wartości 1 USD bezpośrednio z protokołu, co tworzy okazje do arbitrażu w przypadku spadku ceny. Wreszcie, zakodowane na sztywno pułapy i poziomy minimalne cen motywują uczestników rynku do handlu BAI w stronę jego powiązania. Funkcje te współpracują ze sobą, zapewniając solidne zakotwiczenie wartości stablecoina.

Pożyczanie BAI opiera się na modelu 0% odsetek. Zamiast okresowych płatności odsetkowych, użytkownicy zazwyczaj płacą jednorazową opłatę za pożyczkę (często 0,5%) w momencie wybicia (mintowania). Aby utrzymać pożyczkę, użytkownicy muszą pozostać powyżej minimalnego współczynnika zabezpieczenia (MCR). Na przykład, MCR na poziomie 130% oznacza, że użytkownik musi dostarczyć 130 USD w zabezpieczeniu na każde 100 USD pożyczonego BAI. Jeśli wartość zabezpieczenia spadnie poniżej tego progu, skarbiec podlega natychmiastowej likwidacji w celu ochrony protokołu.

Stability Pool to kluczowa funkcja bezpieczeństwa, w której użytkownicy deponują BAI, aby pełnił on rolę bufora płynności dla systemu. Gdy współczynnik zabezpieczenia skarbca spadnie zbyt nisko, Stability Pool jest wykorzystywany do spłaty długu. W zamian za świadczenie tej usługi, „Stability Providers” zarabiają nagrody z zysków z likwidacji, w zasadzie otrzymując zabezpieczenie po obniżonej cenie. Dodatkowo, dostawcy mogą zarabiać tokeny protokołu lub nagrody związane z zarządzaniem, takie jak te powiązane z systemami ATID lub veBAI.

Użytkownicy powinni być świadomi trzech głównych rodzajów ryzyka. Ryzyko likwidacji występuje, gdy wartość rynkowa zdeponowanego zabezpieczenia gwałtownie spadnie, co może prowadzić do utraty aktywów, jeśli współczynnik zabezpieczenia spadnie poniżej minimalnego wymogu. Ryzyko smart kontraktu to nieodłączna możliwość wystąpienia błędów lub luk w kodzie protokołu, mimo że system został poddany audytom przez renomowane firmy ochroniarskie. Wreszcie, ryzyko wyroczni (oracle risk) wiąże się z zależnością protokołu od zewnętrznych źródeł danych cenowych w celu dokładnej wyceny zabezpieczenia w czasie rzeczywistym.

BAI jest dostępny przede wszystkim na zdecentralizowanych giełdach w ekosystemie Astar oraz za pośrednictwem profesjonalnych platform, takich jak LBank. Do przechowywania i transakcji BAI jest kompatybilny z różnymi portfelami zgodnymi z EVM, takimi jak MetaMask, a także opcjami natywnymi dla Polkadot, takimi jak Talisman lub SubWallet. Użytkownicy mogą również zarządzać swoimi aktywami poprzez LBank Wallet, uzyskując zintegrowany dostęp do ekosystemów Polkadot i Astar.