Alchemix ETHCena

(ALETH)

alETH to syntetyczna wersja Ethereum (ETH) zbudowana na platformie Alchemix, zaprojektowana do śledzenia ceny ETH. Użytkownicy deponują ETH jako zabezpieczenie w skarbcach Alchemix, a następnie mogą pożyczyć alETH. Zdeponowane ETH jest lokowane w protokołach zdecentralizowanych finansów generujących zyski. Zyski generowane z tego zabezpieczenia automatycznie spłacają dług użytkownika w alETH z czasem, tworząc samospłacającą się pożyczkę. Mechanizm ten umożliwia użytkownikom dostęp do płynności z ich zasobów ETH bez sprzedaży bazowego aktywa.

alETH oferuje kilka kluczowych korzyści. Zapewnia samospłacające się pożyczki, gdzie zyski z zabezpieczenia automatycznie spłacają dług. Ten projekt również znacząco redukuje ryzyko likwidacji, co jest częstym problemem w tradycyjnych pożyczkach zdecentralizowanych finansów. Użytkownicy mogą wykorzystać swoje zasoby ETH, aby uzyskać natychmiastową płynność bez konieczności sprzedaży swojego ETH, zachowując tym samym ekspozycję na aktywa. Zasadniczo, pozwala to użytkownikom na dostęp do ich przyszłych zysków już dziś.

alETH jest nadmiernie zabezpieczone ETH. Oznacza to, że wartość ETH zdeponowanego jako zabezpieczenie w skarbcach Alchemix jest większa niż wartość pożyczonego alETH. Na przykład, początkowy wskaźnik zabezpieczenia dla alETH wynosił 400%, co pozwalało użytkownikom pożyczyć 1 alETH za każde 4 zdeponowane ETH. To nadmierne zabezpieczenie działa jako środek ochronny, zwiększając stabilność i niezawodność pokrycia syntetycznego aktywa.

Tak, alETH potencjalnie może stracić swoje powiązanie z ETH. Chociaż zostało zaprojektowane do śledzenia ceny ETH, czynniki takie jak ekstremalna zmienność rynkowa lub ryzyka operacyjne w ramach bazowych protokołów generujących zyski (takich jak te używane przez agregatory zysku) mogą wpłynąć na jego stabilność. Chociaż protokół posiada mechanizmy mające na celu utrzymanie powiązania, parytet 1:1 z ETH nie jest gwarantowany we wszystkich okolicznościach, zwłaszcza w okresach znacznego napięcia rynkowego lub nieprzewidzianych problemów technicznych.

W lipcu 2023 roku luka w języku programowania Vyper doprowadziła do exploitu, który dotknął konkretną pulę zdecentralizowanej giełdy związaną z alETH. Incydent ten spowodował utratę około 5000 ETH z rezerw alETH w tej puli. Jednak Alchemix wyraźnie oświadczył, że jego podstawowe smart contracts nie zostały bezpośrednio zaatakowane. Ponadto, potwierdzono, że fundusze przechowywane w skarbcu Alchemix są bezpieczne dla użytkowników, co wskazuje na odporność podstawowego protokołu pomimo exploitu zewnętrznej puli.

Alchemix został unikalnie zaprojektowany, aby zapobiegać typowym likwidacjom pożyczek, oferując znaczącą przewagę nad wieloma innymi platformami pożyczkowymi zdecentralizowanych finansów. Osiąga się to, ponieważ pożyczki są z natury samospłacające się. Zabezpieczenie ETH zdeponowane przez użytkowników jest aktywnie lokowane w zewnętrzne strategie generujące zyski. Zyski uzyskane z tego zabezpieczenia bezpośrednio i automatycznie przyczyniają się do spłaty długu użytkownika w alETH. W konsekwencji pożyczkobiorcy nie są narażeni na ryzyko kaskadowych likwidacji z powodu spadków cen, ponieważ bazowy aktywa nieustannie pracuje na spłatę pożyczki.