Aave v3 GHSTCena

(AGHST)

AGHST to token Aave przynoszący odsetki dla GHST. Gdy użytkownicy dostarczają GHST do Aave V3, w zamian otrzymują aghst. Te aTokeny generują odsetki z działalności pożyczkowej w ramach puli. Użytkownicy mogą dostarczać GHST, aby zarabiać odsetki i wykorzystywać go jako zabezpieczenie, lub pożyczać inne aktywa, dostarczając GHST jako zabezpieczenie.

Głównym zmartwieniem jest potencjał GHST do wprowadzania ryzyka w ramach wdrożenia Aave V3, szczególnie w odniesieniu do złych długów i manipulacji wartością. Jego specyficzne cechy rynkowe mogą prowadzić do trudności w likwidacji pozycji. Jeśli wartość GHST znacząco wzrośnie, protokół może mieć trudności z likwidacją aktywów zabezpieczających, co potencjalnie prowadzi do złych długów. Ograniczona płynność zdecentralizowanych giełd również stanowi problem, ponieważ znaczne zlecenia kupna GHST mogą spowodować znaczące wzrosty wartości, pogarszając wyzwania związane z likwidacją.

Aave V3 posiada mechanizm likwidacji, w którym, jeśli współczynnik zdrowia pożyczkobiorcy spadnie poniżej 1, jego pozycja kwalifikuje się do likwidacji. Likwidatorzy mogą spłacić część długu w zamian za zabezpieczenie. Jednak w przypadku GHST wyzwanie pojawia się, jeśli jego wartość materialnie wzrośnie, co utrudnia protokołowi likwidację zabezpieczenia dla GHST. Aave V3 umożliwia likwidację do 100% długu, jeśli współczynnik zdrowia jest wystarczająco niski.

Obawy dotyczące profilu ryzyka GHST doprowadziły do sugestii społeczności dotyczących zabezpieczeń, w tym wprowadzenia limitów zarówno po stronie podaży, jak i popytu na rynkach GHST. Limity podaży określają maksymalną ilość aktywów, które mogą być dostarczone, podczas gdy limity pożyczek ograniczają, ile każdego aktywa można pożyczyć. Środki te mają na celu zmniejszenie ekspozycji protokołu i zapobieganie problemom takim jak manipulacja oraklem, a parametry mogą być dostosowywane przez zarządzanie Aave.

Aave wykorzystuje zdecentralizowane orakle, takie jak Chainlink, aby dostarczać odporne na manipulacje dane i zmniejszać ryzyko nieprawidłowych wycen aktywów. Chociaż te orakle uwzględniają dane z różnych źródeł płynności, co ogólnie utrudnia manipulację, unikalna dynamika rynku GHST (w tym krzywe wiążące na L1 i możliwości arbitrażu z księgami zleceń głównych giełd) jest również brana pod uwagę w zarządzaniu potencjalnym ryzykiem manipulacji wartością.

Aave V3 oferuje funkcje takie jak Isolation Mode i High Efficiency Mode (eMode) do zarządzania ryzykiem i efektywnością kapitałową. Isolation Mode umożliwia bezpieczne notowanie nowych lub bardziej zmiennych aktywów poprzez ograniczenie pożyczek do określonych aktywów do pułapu zadłużenia. eMode, z drugiej strony, zwiększa zdolność pożyczkową dla aktywów skorelowanych cenowo. Konkretna konfiguracja dla GHST zależałaby od decyzji zarządzania i oceny ryzyka, chociaż dyskusje odnosiły się do GHST w kontekście łagodzenia ryzyka poprzez tryby takie jak Isolation Mode.