Hostplus rozważa dodanie kryptowalut do swoich opcji superannuation
Hostplus może zaoferować kryptowaluty poprzez swoją opcję Choiceplus do 2027 roku. Napędzany popytem członków, fundusz o wartości 150 miliardów dolarów ubiega się o zatwierdzenie regulacyjne, aby umożliwić samodzielny dostęp do aktywów cyfrowych.
Jeden z największych australijskich branżowych funduszy emerytalnych, Hostplus (jeden z największych australijskich branżowych funduszy emerytalnych), rozważa, czy zaoferuje kryptowaluty jako opcję inwestycyjną dla swoich członków/klientów. Jest to znaczące odstępstwo od polityki przyjętej przez sektor funduszy emerytalnych (superannuation) przez wiele lat, gdzie fundusz był bardziej niechętny inwestowaniu w kryptowaluty ze względu na znaczny poziom zmienności i kwestie regulacyjne dotyczące walut cyfrowych.
Wywiad Bloomberg z Samem Sicilią (23 marca 2026)
Popyt Członków Napędza Dyskusję
Dyrektor Wykonawczy Financial Services Australia (FSA), Tony Marshall, powiedział, że mogą ostatecznie opracować lub nabyć produkty związane z kryptowalutami. Zauważył, że niektórzy z ich członków wyrazili chęć dostępu do kryptowalut. Marshall oświadczył: "Prawdopodobnie stworzymy lub zainwestujemy w produkt, który zapewni naszym członkom dostęp do kryptowalut w czasie." Oświadczenie to zostało złożone podczas wywiadu dla Bloomberga, który ukazał się 22 marca 2026 roku.
Opinie członków pokazują, że istnieje rosnące ogólne zainteresowanie wśród szerokiej publiczności Bitcoinem, a także innymi aktywami cyfrowymi, ponieważ rynki dojrzewały i w ostatnich latach zyskały wiele uwagi mediów. Hostplus obecnie rozważa sposoby odpowiedzialnego włączenia aktywów cyfrowych jako opcji dla oszczędności emerytalnych członków.
Planowana Oferta za Pośrednictwem Choiceplus
Jeśli fundusz zdecyduje się na zatwierdzenie, członkowie będą mieli dostęp do Bitcoina i podobnych aktywów cyfrowych poprzez opcję inwestycyjną Choiceplus funduszu, na zasadzie samodzielnego zarządzania, co pozwoli im na bardziej aktywne podejście do ich portfela inwestycyjnego Superannuation poprzez bezpośrednie inwestowanie w australijskie akcje, kwalifikujące się fundusze giełdowe (ETF), kwalifikujące się spółki inwestycyjne (LIC) oraz kwalifikujące się lokaty terminowe.
Mniej niż 1% całkowitych aktywów Hostplus stanowi Choiceplus; jest on przeznaczony głównie dla członków, którzy chcą mieć większą kontrolę nad swoimi oszczędnościami emerytalnymi, w przeciwieństwie do członków, którzy głównie korzystają z gotowych opcji inwestycyjnych; dlatego umożliwiłoby to członkom samodzielnie zarządzającym inwestowanie poprzez dodatkową klasę aktywów (lub instrumenty) bez konieczności zmiany przez Fundusz jego podstawowych strategii inwestycyjnych pasywnych/aktywnych.
Harmonogram i Obecny Status
Według Sicilii: "Jeśli będziemy w stanie spełnić określone wymagania, możemy zaoferować opcje krypto publiczności w następnym roku podatkowym." Obecnie produkty te są nadal w fazie rozwoju i wymagają dalszego dopracowania struktury produktu, procedur ochrony konsumentów, rozwiązań powierniczych (custody) oraz praktyk zarządzania ryzykiem.
Autoryzacja przez APRA i ASIC jest kluczowa; dlatego jesteśmy przygotowani czekać tak długo, jak to będzie konieczne, aby to nastąpiło. Sicilia wyjaśnił: "Chcemy potwierdzenia od rządu, że wydał zgodę regulacyjną – nawet jeśli potrwa to 6 miesięcy, zanim to nastąpi." "Nie wpłynie to w żaden istotny sposób na nasze strategie ani taktyki, jeśli będziemy musieli czekać te 6 miesięcy – w rzeczywistości te ramy czasowe będą odpowiednie, ponieważ celem naszych obowiązków powierniczych jest zapewnienie długoterminowych wyników emerytalnych, a nie krótkoterminowych wahań."
Profil i Skala Hostplus
Pod względem liczby członków, Hostplus jest trzecim co do wielkości funduszem emerytalnym w Australii, posiadającym 1,94 miliona członków i ponad 329 000 pracodawców wpłacających składki. Pod względem aktywów pod zarządzaniem, Hostplus Fund jest piątym co do wielkości funduszem emerytalnym, który niedawno przekroczył 150 miliardów A$ (około 105 miliardów USD) aktywów w zarządzaniu. Fundusz konsekwentnie osiąga konkurencyjne długoterminowe zwroty, szczególnie w opcji Zrównoważonej.
We wrześniu 2025 roku całkowita wartość aktywów emerytalnych w Australii szacowana była na około 4,5 biliona A$, co pokazuje, jak ogromny jest ten sektor i jak ważny jest dla zapewnienia oszczędności emerytalnych wszystkim Australijczykom.
Kontekst w Branży
Do tej pory większość dużych australijskich funduszy emerytalnych zdecydowała się nie inwestować bezpośrednio w kryptowaluty za pośrednictwem swoich domyślnych lub "głównych" produktów (opcje "pre-mixed"), powołując się na obawy dotyczące ich dramatycznych ruchów cen, różnic w wycenach, kwestii związanych z przechowywaniem kryptowalut (custody) oraz braku ugruntowanego środowiska regulacyjnego dla instytucjonalnego wykorzystania kryptowalut. Mniejsze i/lub samodzielnie zarządzane fundusze emerytalne (SMSF) już zainwestowały w kryptowaluty. Jednak branżowe fundusze emerytalne jeszcze nie podjęły podobnych kroków.
Na zeszłorocznym dorocznym spotkaniu członków Hostplus, fundusz wskazał, że zapytania członków dotyczące wykorzystania kryptowalut zostaną rozpatrzone w przyszłych latach, gdy tylko niepewności regulacyjne zostaną rozwiązane. Od tego czasu fundusz śledzi rozwój wydarzeń (w tym wytyczne od ASIC dotyczące aktywów cyfrowych) i wydaje się teraz gotowy do ponownego rozważenia tych kwestii w miarę ewolucji środowiska regulacyjnego.
Dodatkowo, istnieje prawdopodobieństwo wdrożenia tej oferty wraz z różnorodnymi materiałami edukacyjnymi i ostrzeżeniami o ryzyku, aby odpowiednio poinformować członków o potencjale ekstremalnej zmienności i spekulacyjnym charakterze inwestowania w kryptowaluty w ramach systemu emerytalnego.
Potencjalne Korzyści i Ryzyka
Zwolennicy twierdzą, że ograniczona ekspozycja na kryptowaluty może zapewnić dywersyfikację aktywów i potencjalną ochronę przed inflacją dla tych członków, którzy są gotowi podjąć większe ryzyko. Bitcoin osiągał dobre wyniki długoterminowo w określonych momentach, doświadczając jednocześnie okresowych, bardzo dużych spadków cen.
Historycznie, Hostplus koncentrował się na zarządzaniu, bezpiecznym przechowywaniu i zapewnieniu, że członkowie czerpią największe korzyści ze swoich inwestycji. Wszelkie produkty krypto będą wymagały silnych rozwiązań powierniczych (custody), odpowiedniego ujawniania informacji i zgodności z obecnymi przepisami dotyczącymi ochrony konsumentów.
Fundusz może być w stanie zmniejszyć zmienność dzięki długoterminowemu horyzontowi inwestycyjnemu. Jednak każdy członek, który zdecyduje się zainwestować w krypto za pośrednictwem Choiceplus, będzie odpowiedzialny za całe ryzyko związane z tą częścią swojego konta.
Co Dalej
Podczas finalizowania istotnych opinii członków, Hostplus nadal pracuje nad projektem i współpracuje z regulatorami w sprawie możliwych wprowadzeń z odpowiednimi zabezpieczeniami. Oznacza to nowy, progresywny krok w kierunku aktywów cyfrowych dla sektora funduszy emerytalnych, ponieważ wzrosło zapotrzebowanie na takie usługi ze strony członków, a także istnieje ugruntowany i stabilny rynek aktywów cyfrowych.
Ten przykład ilustruje trwającą walkę między innowacją a konserwatyzmem w sposobie traktowania systemu emerytalnego w celu zapewnienia opieki nad osobami przechodzącymi na emeryturę.
Osoby, które chcą korzystać z kryptowalut, ale nie mają dostępu do samodzielnie zarządzanego funduszu emerytalnego (podlegającego surowym wymogom ATO), będą musiały cierpliwie czekać na moment, kiedy Hostplus i inni potwierdzą rodzaje oferowanych produktów krypto.
