Najpierw zrozum, czym jest Russell 2000?
Russell 2000 można rozumieć jako zbiór amerykańskich spółek giełdowych o małej kapitalizacji (nowszych, z większym potencjałem narracyjnym, bardziej potrzebujących kapitału).
Wiele z tych firm nie posiada jeszcze dojrzałych fundamentów finansowych, a ich kapitalizacja rynkowa nie jest duża. Wycena rynkowa tych spółek opiera się na wzroście i przyszłości.
Czy to nie brzmi znajomo?
Logika ta jest niemal identyczna jak w przypadku projektów Web3.
Dlaczego wpływa on na rynek kryptowalut?
1. Małe spółki i krypto to aktywa ryzykowne:
Inwestorzy kupują aktywa o wyższym ryzyku tylko wtedy, gdy dysponują gotówką i mają silne zaufanie do rynku. Innymi słowy, wzrost Russell 2000 oznacza, że rynek jest gotowy na podejmowanie ryzyka; osłabienie trendu na Russell 2000 oznacza wycofywanie się inwestorów. Świat WEB3 jest niezwykle wrażliwy na te nastroje.
2. Jest wyznacznikiem kierunku płynności:
Małe spółki same w sobie potrzebują wsparcia kapitałowego. Gdy płynność na rynku rośnie, pierwszymi beneficjentami nie są giganci technologiczni (ponieważ kapitał już tam jest), ale sektory wymagające nawodnienia funduszami (małe spółki technologiczne -> Krypto -> rynek instrumentów pochodnych z wysoką dźwignią).
Wiele funduszy, algorytmów i modeli ilościowych wykorzystuje ścieżkę kapitałową opartą na progresji ryzyka: RTY (kontrakty terminowe na Russell 2000) -> BTC -> Altcoiny.
3. Efekt ekspansji współczynnika Beta:
S&P500 = dojrzałe spółki typu blue-chip
Nasdaq = wzrostowe spółki technologiczne
Russell 2000 = ryzykowne małe przedsiębiorstwa
Web3 = aktywa spekulacyjne, których przychody i modele biznesowe są wciąż w fazie rozwoju
Dlatego, gdy apetyt na ryzyko powraca, kolejność wzrostów zazwyczaj wygląda następująco: duże spółki -> małe spółki (Russell) -> BTC -> Altcoiny -> Memecoiny i wysoka dźwignia
Jeśli wejdziesz za wszystko (ALL-IN), zanim kolejka inwestycyjna dotrze do krypto, odniesiesz wrażenie, że rynek jest nudny i w zastoju.
Ale to nie jest bessa – to po prostu jeszcze nie Twoja kolej.
Obserwacja danych rzeczywistych
Nakładając na siebie wykresy z lat 2020–2025, można zauważyć:
2020 Q3 → Q4
Russell 2000: wybicie i umocnienie -> powrót kapitału do małych spółek
Rynek krypto: start BTC -> następnie ETH -> na końcu jednoczesny wzrost altcoinów, wejście we wczesną fazę hossy
2021 Q2
Russell 2000: nowe szczyty, ale trend zwalnia
Rynek krypto: początek tworzenia się bańki -> eksplozja memecoinów i GameFi
2022 Cały rok
Russell 2000: krach + wzrost stóp procentowych
Rynek krypto: krach -> czyszczenie rynku z dźwigni finansowej
2023 Q4
Russell 2000: ponowny wzrost
Rynek krypto: BTC reaguje jako pierwszy -> ocieplenie nastrojów rynkowych
Obecny etap 2025
Russell 2000: lider wzrostów / powrót apetytu na ryzyko
Rynek krypto: początek ożywienia, ale kapitał wciąż koncentruje się na BTC/ETH
Nasza obserwacja:
Większość cykli krypto nie zaczyna się sama z siebie, lecz podąża za globalną skalą przepływu kapitału.
Metoda praktycznego zastosowania
Po zaobserwowaniu tych korelacji, możemy bezpośrednio wykorzystać ten schemat do oceny potencjalnych ruchów na rynku kryptowalut:
Krok 1: Obserwacja trzech wskaźników
Ocena kierunku:
RUT w górę + VIX w dół + DXY w dół
Kapitał płynie do aktywów ryzykownych, nastawienie ogólnie bycze, można powoli budować pozycje w altcoinach
RUT w dół + VIX w górę + DXY w górę
Odpływ kapitału, ucieczka do bezpiecznych przystani, redukcja dźwigni w kryptowalutach
RUT w górę, ale VIX lub DXY nie są zsynchronizowane
Rynek się waha, kontynuuj obserwację, nie otwieraj dużych pozycji
Krok 2: Obserwacja kolejności rotacji kapitału w krypto
Zazwyczaj dzielę rynek na cztery poziomy:
1. BTC
2. ETH
3. Nowe publiczne blockchainy, gorące sektory, coiny z silną narracją
4. Małe projekty i memecoiny
Kiedy kolejka dociera do 3. i 4. poziomu, oznacza to, że hossa weszła w fazę euforii; dopóki to nie nastąpi, nie należy się spieszyć.
Mimo że krypto wygląda na odrębny świat, jest ono silnie powiązane z globalną płynnością, apetytem na ryzyko i rytmem przepływu kapitału.
Russell 2000 to bardzo praktyczny wskaźnik, który może z wyprzedzeniem powiedzieć Ci, czy rynek jest gotowy na ponowne podjęcie ryzyka.
