yETHPrijs

(YETH)

Yearn Finance's yETH is een yVault-strategie binnen het Yearn.finance ecosysteem, functionerend als een 'robo-adviseur' voor DeFi. Het optimaliseert het rendement voor gestort Ethereum (ETH) door het automatisch te implementeren in diverse yield farming-strategieën. Het kan bijvoorbeeld ETH vastzetten in protocollen zoals MakerDAO om DAI te genereren, en dat DAI vervolgens gebruiken in andere strategieën om uiteindelijk meer ETH voor de gebruiker te kopen. Het kan ook worden opgevat als een community-governed index token, 1:1 gedekt door gestaked ETH, waarbij staking-beloningen voornamelijk toekomen aan Staked yETH (st-yETH) houders.

Een significant smart contract-risico is een primaire zorg vanwege de composability die Yearn benut in verschillende projecten, inclusief potentiële kwetsbaarheden binnen contracten zoals MakerDAO, de yDAI vault, CRV, en de Ethereum blockchain zelf. Bovendien worden gebruikers blootgesteld aan stablecoin-risico's (bijv. USDT/USDC/TUSD) als yDAI strategieën toepast waarbij deze activa betrokken zijn. Liquidatierisico is ook aanwezig, vooral wanneer ETH wordt gebruikt als onderpand in leenprotocollen zoals MakerDAO CDP's, waar marktvolatiliteit liquidaties van onderpandgedekte schuldposities kan veroorzaken.

Ja, een ouder yETH-product heeft eind 2025 een exploit ondergaan. Een aanvaller exploiteerde met succes een kwetsbaarheid in de minting-logica, waardoor ze een buitensporige hoeveelheid yETH tokens konden minten. Deze frauduleus geminte tokens werden vervolgens geruild voor andere reële activa, wat resulteerde in aanzienlijke financiële verliezen. Echter, Yearn Finance bevestigde dat de belangrijkste V2 en V3 vaults, die de huidige iteraties van hun primaire strategieën vertegenwoordigen, niet werden beïnvloed door dit specifieke incident. Dit onderscheid is cruciaal voor het begrijpen van de omvang van de exploit.

De Roundhill Ether Covered Call Strategy ETF (YETH) is een actief beheerd Exchange Traded Fund dat op 4 september 2024 is gelanceerd. Het primaire doel is het genereren van lopende inkomsten en het bieden van blootstelling aan Ether met gemaximaliseerde winsten. Dit wordt bereikt via een synthetische covered call-strategie, gebruikmakend van FLEX-opties in Europese stijl. Specifiek verkoopt YETH wekelijkse FLEX call-opties op Ether ETF's om premie-inkomsten te genereren en maakt het gebruik van een combinatie van long call- en short put-opties om synthetisch een longpositie op Ether ETF's te repliceren, waardoor indirecte Ether-blootstelling wordt geboden.

Nee, de Roundhill YETH ETF investeert zelf niet direct in Ether (ETH) tokens, noch streeft het naar directe blootstelling aan de spotprijs van Ether. In plaats daarvan is de beleggingsstrategie ontworpen om blootstelling te bieden aan het prijsrendement van andere beursgenoteerde fondsen die voornamelijk investeren in Ether futures-contracten. Dit betekent dat beleggers in YETH indirect worden blootgesteld aan de prijsbewegingen van Ether via derivaten en andere financiële instrumenten, in plaats van daadwerkelijk Ether in het fonds aan te houden.

De belangrijkste risico's omvatten een gemaximaliseerd opwaarts potentieel, wat betekent dat beleggers aanzienlijke winsten kunnen mislopen tijdens sterke Ether bull-markten vanwege de covered call-strategie. Uitkeringen kunnen worden behandeld als een kapitaalteruggave, wat, hoewel aanvankelijk fiscaal efficiënt, de kostprijs verlaagt en later kan leiden tot hogere vermogenswinstbelastingen. De ETF kan minder goed presteren dan directe Ether-blootstelling in bullish trends. Tegenpartijrisico bestaat door de afhankelijkheid van synthetische instrumenten, en managementrisico is aanwezig aangezien het een actief beheerd fonds is. Bovendien draagt YETH een relatief hoog spreadrisico.