stETH ARM LP TokenPrijs

(ARM-WETH-STETH)

De stETH ARM LP Token (ARM-WETH-stETH) is een Liquiditeitsverschaffer (LP) token. Gebruikers ontvangen dit token wanneer ze hun activa storten in de ETH Vault van stETH ARM. Het vertegenwoordigt effectief hun proportionele aandeel van de activa die in die specifieke vault worden aangehouden, waardoor deelnemers hun bijdrage kunnen bewijzen en hun deel van de geaccumuleerde opbrengst en het onderliggende kapitaal van de vault kunnen claimen.

De stETH ARM vault genereert opbrengst via een Automated Redemption Manager (ARM). Deze manager voert een arbitragestrategie uit door de marktprijs van stETH te monitoren. Wanneer stETH onder zijn ETH peg handelt, koopt de ARM het met korting. Vervolgens verzilvert het de stETH voor ETH in een 1:1 verhouding met behulp van de aangewezen withdrawal queue. De winst die voortkomt uit het verschil tussen de aangekochte prijs met korting en de 1:1 verzilvering wordt opgebouwd als opbrengst, die vervolgens wordt verdeeld onder de liquidity providers in de vault.

Risico's omvatten potentiële liquiditeitsproblemen als er een plotseling, groot volume aan stETH-verzilveringen is. Er is ook de mogelijkheid van stETH de-pegging van ETH, hoewel het is ontworpen voor 1:1 verzilvering na Ethereum's Merge. Bovendien, als stETH of zijn wrapped versie (wstETH) wordt gebridged naar andere chains, introduceren smart contract bugs in het bridging mechanisme of liquiditeitsproblemen op de bestemmingschain verdere risico's. Zoals bij elk decentraal financieel project, zijn smart contract kwetsbaarheden in de ARM vault zelf een zorg.

De ARM vault prioriteert beveiliging door middel van een rigoureus ontwikkelingsproces voor zijn codebase. Een belangrijke beveiligingsfunctie is de implementatie van een 48-uurs timelock. Deze timelock biedt een kritiek venster, waardoor gebruikers hun fondsen kunnen opnemen voordat nieuwe codewijzigingen of implementaties actief worden. Dit veiligheidsmechanisme dient als verdediging tegen potentiële kwaadaardige updates of onopgemerkte kwetsbaarheden. Verder maakt het project gebruik van bug bounties, waardoor de community wordt gestimuleerd om beveiligingsfouten te identificeren en te rapporteren, wat bijdraagt aan de voortdurende verbetering van de veerkracht van de vault.

De stETH ARM vault beheert actief zijn liquiditeit om de kapitaalefficiëntie te maximaliseren. Elke Ethereum (ETH) die binnen de vault wordt aangehouden en niet onmiddellijk nodig is voor de geautomatiseerde arbitragestrategie, blijft niet inactief. In plaats daarvan wordt dit overschot aan ETH intelligent doorgestuurd naar externe leenmarkten. Door dit inactieve kapitaal te storten in gerenommeerde leenprotocollen, genereert de vault extra opbrengst op deze fondsen. Deze dubbele benadering zorgt ervoor dat kapitaal altijd aan het werk is, ofwel door arbitragemogelijkheden uit te voeren of door rente te genereren in leenmarkten, waardoor de algehele winstgevendheid van de vault voor liquidity providers wordt geoptimaliseerd.

Lido en stETH zijn fundamenteel voor het stETH ARM project. Lido is het protocol dat het staken van ETH faciliteert, en stETH is de liquid staking token die het uitgeeft. Deze stETH vertegenwoordigt gestakede ETH en bouwt voortdurend staking rewards op. De stETH ARM gebruikt stETH specifiek als zijn primaire activa voor de arbitragestrategie. Het interageert direct met Lido's withdrawal queue om aangekochte stETH te verzilveren voor ETH in een 1:1 verhouding, waardoor het mechanisme voor het genereren van opbrengsten mogelijk wordt gemaakt. Zonder Lido dat stETH en zijn withdrawal infrastructuur levert, zou de kernfunctionaliteit van de ARM vault niet mogelijk zijn.