ResolvPrijs

(RESOLV)

Resolv is een gedecentraliseerd protocol dat USR uitgeeft, een 'delta-neutrale' stablecoin. In tegenstelling tot fiat-gedekte stablecoins zoals USDT of USDC, of over-gecollateraliseerde stablecoins zoals DAI, wordt USR uniek gedekt door crypto-native activa zoals ETH en BTC. Om zijn stabiele waarde van $1 te handhaven, hanteert Resolv tegelijkertijd een hedgingstrategie met short futuresposities. Deze innovatieve aanpak is gericht op het bieden van stabiliteit binnen de volatiele cryptocurrency-markt en biedt een duidelijk alternatief voor gebruikers die op zoek zijn naar een gedecentraliseerd, crypto-gedekt stabiel activum.

Hoewel zowel Resolv als andere protocollen zoals Ethena delta-neutrale strategieën gebruiken voor de generatie van stablecoins, onderscheidt Resolv zich door verschillende belangrijke aspecten. Het legt de nadruk op een robuuste multichain-aanpak, gericht op bredere toegankelijkheid over verschillende blockchainnetwerken. Bovendien omvat Resolv een gespecialiseerde 'Protection Layer', vertegenwoordigd door de RLP token. Deze laag is specifiek ontworpen om de inherente risico's te absorberen die gepaard gaan met volatiliteit van financieringsrentes en potentiële tegenpartijrisico's van Centralized Exchanges, en fungeert als een cruciale buffer voordat deze risico's de kern-USR stablecoin zouden kunnen beïnvloeden.

Resolv werkt met een drievoudig token-systeem. USR is de kern-stablecoin, gekoppeld aan $1, ontworpen voor betalingen en DeFi-toepassingen, en biedt een "veilig" rendement via staking (stUSR). RLP (Resolv Liquidity Pool) fungeert als de junior tranche of verzekeringslaag. Het absorbeert marktrisico's, waaronder schommelingen in de financieringsrente en potentiële problemen met Centralized Exchanges, in ruil voor aanzienlijk hogere rendementen, waardoor de USR stablecoin wordt gebufferd. Ten slotte is RESOLV de native utility- en governance-token, die houders de mogelijkheid geeft om te stemmen over protocolwijzigingen, schatkistbeheer en een deel van de protocolbeloningen te ontvangen wanneer deze gestaket zijn.

USR handhaaft zijn $1 peg via een innovatieve delta-neutrale strategie. Wanneer een gebruiker USR mint, bijvoorbeeld door $100 aan ETH te leveren, houdt het protocol dit onderliggende activum aan. Tegelijkertijd opent het een equivalente $100 shortpositie in ETH futures op Centralized Exchanges. Deze dubbele aanpak zorgt voor stabiliteit: als de waarde van de onderliggende ETH met 10% daalt, wint de short futurespositie een overeenkomstige 10%, waardoor de prijsschommeling effectief wordt geneutraliseerd en de totale dekkingswaarde op $100 blijft. Dit mechanisme is erop gericht om USR consistent aan de dollar gekoppeld te houden.

Rendement binnen het Resolv-ecosysteem wordt voornamelijk gegenereerd uit twee verschillende bronnen. Ten eerste komt een deel van het rendement uit stakingbeloningen die zijn afgeleid van de onderliggende crypto-native activa, zoals gestakete ETH (bijv. van liquid staking-protocollen). Ten tweede wordt aanzienlijk rendement gegenereerd uit de financieringsrentes die gepaard gaan met de short perpetual futuresposities die het protocol aanhoudt voor zijn hedgingstrategie. Hoewel financieringsrentes volatiel kunnen zijn, stuurt het protocol strategisch meer van dit fluctuerende rendement naar RLP-houders, wat helpt om het rendement voor USR-stakers (stUSR) relatief stabiel te houden, historisch geprojecteerd tussen 7%-10% APY.

Het gebruik van Centralized Exchanges (CEXs) voor hedging stelt Resolv bloot aan potentiële tegenpartijrisico's, zoals insolventie van de exchange of operationele storingen. Om deze risico's te beperken, past Resolv verschillende robuuste strategieën toe. Ten eerste maakt het gebruik van veilige off-exchange bewaring oplossingen (bijv. Fireblocks of Ceffu) om activa te beschermen, waardoor de blootstelling aan exchange-specifieke kwetsbaarheden wordt verminderd. Cruciaal is dat de RLP (Resolv Liquidity Pool) fungeert als een toegewijde verzekeringslaag, ontworpen om de initiële impact van dergelijke CEX-gerelateerde storingen of extreme marktomstandigheden op te vangen voordat ze de stabiliteit van de kern-USR stablecoin kunnen beïnvloeden.