Real USDPrijs

(USDR)

Real USD (USDR) is een stablecoin die is ontworpen om een stabiele waarde ten opzichte van de US dollar te behouden, voornamelijk gedekt door getokeniseerde, opbrengstgenererende vastgoedactiva. Het combineert de stabiliteit die eigen is aan vastgoedinvesteringen met de toegankelijkheid van digitale valuta. Het protocol omvat een systeem voor waardetoename, en biedt stakers een native yield via een dagelijkse rebase, die wordt gegenereerd uit de huurinkomsten van de ondersteunende eigendommen. Dit mechanisme is bedoeld om houders een real yield te bieden.

USDR wordt gecreëerd door een andere stablecoin te storten. Deze gestorte stablecoin financiert vervolgens de acquisitie en tokenisatie van inkomstengenererend vastgoed, wat dient als de belangrijkste bron van yield voor het protocol. Het ontwerp was erop gericht dat USDR inwisselbaar zou zijn voor de initiële stablecoin tegen een 1:1 verhouding. Idealiter, naarmate de waarde van het onderliggende getokeniseerde vastgoed groeit, zou USDR overcollateralized worden. De huurinkomsten die uit deze eigendommen worden gegenereerd, worden aan USDR-houders gedistribueerd via een dagelijks rebase-mechanisme, en bieden een geprojecteerd jaarlijks yield.

In oktober 2023 onderging Real USD (USDR) een significante de-peg van de US dollar. Deze gebeurtenis vond plaats als gevolg van een golf van inwisselingsverzoeken die de liquide stablecoin-reserves die in de schatkist werden aangehouden, snel uitputten. Het grootste deel van het resterende onderpand bestond uit illiquide vastgoedactiva, die niet snel konden worden omgezet om aan de hoge inwisselingsvraag te voldoen. Dit leidde tot een liquiditeitscrisis, wat de uitdagingen aantoont van het dekken van stablecoins met illiquide activa. De uitgever merkte op dat de onderliggende activa intact waren, maar dat het probleem voornamelijk een liquiditeitsbeperking was.

De belangrijkste risico's verbonden aan USDR, met name benadrukt door de de-peg gebeurtenis, omvatten liquiditeitsrisico. Het primaire onderpand, vastgoed, is inherent illiquide, wat het moeilijk maakt om snel aan hoge inwisselingsverzoeken te voldoen. Een andere zorg was de samenstelling van het onderpand; aanvankelijk bevatte het meer liquide activa, maar deze werden uitgeput, waardoor voornamelijk illiquide vastgoed overbleef. Dit riep vragen op over de transparantie en betrouwbaarheid van het collateralization-mechanisme en het vermogen om reserves te verifiëren en tijdige inwisselingen te vergemakkelijken.

Ja, een andere stablecoin gebruikt de USDR-ticker, bekend als StablR USD. StablR USD is een fiat-backed stablecoin, met als doel een 1:1 peg aan de U.S. Dollar, uitgegeven in de Europese Unie. De reserves worden aangehouden bij gereguleerde financiële instellingen, en is ontworpen om te voldoen aan relevante regelgevende kaders. Het is cruciaal om StablR USD, die fiat-backed is, te onderscheiden van TangibleDAO's Real USD, die real estate-backed is, vooral gezien de stabiliteitsproblemen van de laatste in het verleden.

Na de de-peg kondigde TangibleDAO aan dat het van plan was USDR stop te zetten en de resterende tokens in te wisselen. Dit proces was gepland om protocol-eigendom liquiditeit, verzekeringsfondsen te gebruiken, en als laatste maatregel, mogelijk het liquideren van onderliggende vastgoedactiva te omvatten. Er werd ook een migratieplan genoemd. De algehele marktperceptie en toekomstperspectieven van het project worden als onzeker beschouwd vanwege de aanzienlijke uitdagingen en de daaruit voortvloeiende hoge-risicostatus na de de-peg gebeurtenis.