mStable USDPrijs

(MUSD)

mUSD is een aan de dollar gekoppelde stablecoin die onder twee primaire modellen opereert. De "Classic"-versie fungeert als een meta-asset gedekt door een gediversifieerde mand van whitelisted stablecoins, zoals USDC en USDT. De bijgewerkte versie, gelanceerd via het M0-protocol, is een 1:1 aan de dollar gekoppelde asset gedekt door hoogwaardige liquide reserves, waaronder contant geld en kortlopende U.S. Treasuries. Deze dubbele structuur biedt gebruikers de keuze tussen gedecentraliseerde stabiliteit op basis van een mandje en institutionele treasury-dekking.

Het protocol gebruikt een mandje van onderliggende assets met strikte "max/min weight"-limieten om risico's te beheersen. Geen enkele asset mag een specifiek percentage van de totale mand overschrijden (bijv. 50%). Deze diversificatie voorkomt dat het protocol overmatig wordt blootgesteld aan een enkele stablecoin. Als een asset in de mand te maken krijgt met volatiliteit of depegt, wordt de impact op mUSD geminimaliseerd, en kunnen governance-protocollen ingrijpen om het gewicht aan te passen of de falende asset volledig te verwijderen.

imUSD is de rentegevende versie van mUSD. Wanneer gebruikers mUSD storten in het "SAVE"-contract, ontvangen zij imUSD, dat in de loop van de tijd automatisch yield opbouwt. Deze yield wordt gegenereerd uit drie hoofdbronnen: rente verdiend door het uitlelenen van onderliggende assets op gedecentraliseerde protocollen, swap fees verzameld van gebruikers die stablecoins wisselen binnen de mStable-pools, en rente verkregen uit hoogwaardige liquide assets zoals U.S. Treasuries in het bijgewerkte uitgiftemodel.

mUSD is ontworpen voor een hoge bruikbaarheid, zowel on-chain als in de echte wereld. Het is standaard geïntegreerd met moderne crypto-betaalpassen, waardoor houders hun saldo kunnen uitgeven bij elke winkelier die belangrijke betalingsnetwerken accepteert. Daarnaast biedt het protocol vaak beloningen voor early adopters en liquidity providers op verschillende netwerken. Gebruikers kunnen hun geschiktheid voor deze incentives controleren via officiële protocol-dashboards die zijn gekoppeld aan hun geïntegreerde wallets.

MTA is het governance token voor het mStable-ecosysteem. Houders kunnen voorstellen doen en stemmen over protocolparameters, zoals het toevoegen van nieuwe assets aan de mand of het aanpassen van de vergoedingstructuren. Naast governance dient MTA als een beveiligingsbuffer. Als een onderliggende asset faalt, kan gestakete MTA (stkMTA) worden geveild om verliezen te dekken en mUSD opnieuw te her-collateraliseren. Dit zorgt ervoor dat het protocol solvent blijft, zelfs tijdens extreme marktomstandigheden.

mStable maakt gebruik van smart contracts die meerdere audits hebben ondergaan door toonaangevende beveiligingsbedrijven. Risico wordt beheerd via gedecentraliseerde governance en een verzekeringsfonds aangedreven door het MTA-token. Hoewel de "Classic"-versie volledig on-chain en gedecentraliseerd is, omvat de bijgewerkte versie institutionele infrastructuur voor treasury-beheer. Gebruikers moeten zich ervan bewust zijn dat, hoewel dit de kapitaalefficiëntie verhoogt, het een mix introduceert van gedecentraliseerd protocolrisico en traditioneel financieel beheerstoezicht.