f(x) Protocol Leveraged ETHPrijs

(XETH)

f(x) Protocol is een gedecentraliseerde financiën (DeFi) oplossing die gedeponeerde Ethereum (ETH) of gestakede ETH (stETH) omzet in twee verschillende derivatenactiva. Dit zijn fETH, ontworpen als een activa met lage volatiliteit, en xETH, dat een hoge volatiliteit, leveraged long ETH exposure biedt als een perpetual token. Het kernmechanisme van het protocol werkt door de volatiliteit van het onderliggende activa te scheiden in deze twee componenten, waardoor innovatieve exposurestrategieën mogelijk zijn.

xETH valt op dankzij zijn krachtige, gratis leverage op ETH, waarbij de traditionele funding rates die gebruikelijk zijn bij leveraged posities worden geëlimineerd. Het is ontworpen met een zeer laag liquidatierisico en biedt een manier om potentiële winsten te versterken voor degenen met een langetermijn optimistische (bullish) kijk op ETH. De uniciteit komt ook voort uit het innovatieve dual-token model van f(x) Protocol, waarbij fETH een kleine fractie van de volatiliteit van ETH absorbeert, en xETH de rest op zich neemt, waardoor gecentraliseerde activarisico's effectief worden vermeden.

Gebruikers benutten xETH voornamelijk om hun rendementen te versterken wanneer zij een langetermijn optimistische visie hebben op de prijsstijging van ETH. Daarnaast kan xETH actief worden verhandeld om te profiteren van prijsbewegingen. Gebruikers hebben ook mogelijkheden om rendement te genereren door xETH te staken of uit te lenen via verschillende compatibele platforms, wat bijdraagt aan bredere DeFi-strategieën.

Het primaire risico voor xETH-houders is een ernstige en snelle daling van de prijs van ETH, wat de waarde van xETH aanzienlijk zou kunnen doen dalen. Echter, f(x) Protocol integreert stabiliteitsmechanismen en rebalancering processen die specifiek zijn ontworpen om leverage te beheren en liquidatierisico's te verminderen. De V2-versie verbetert dit verder door automatische rebalancering aan te bieden om gebruikers te beschermen tegen gedwongen liquidatie tijdens aanzienlijke ETH-prijsdalingen.

Het f(x) Protocol functioneert door gebruikers toe te staan ETH of stETH te storten, wat vervolgens algoritmisch wordt verdeeld in fETH en xETH. Dit ontwerp stelt het protocol in staat de liquiditeit van fETH snel op te schalen, gedreven door de vraag naar leveraged long ETH posities (xETH). Een belangrijk kenmerk is het rebalancering mechanisme, vooral in V2. Als de leverage veilige drempels overschrijdt als gevolg van ETH-prijsdalingen, verbrandt het protocol automatisch geassocieerde activa, verkoopt het onderliggende gestakede ETH en retourneert het naar de liquiditeitspool. Deze actie verlaagt de leverage effectief en beschermt gebruikers tegen mogelijke liquidatie.

Het f(x) Protocol is ontwikkeld door Aladdin DAO, deels als directe reactie op belangrijke gebeurtenissen in de financiële wereld, zoals de bankencrisis in maart 2023 en de 'depegging' incidenten van bepaalde stablecoins. Deze gebeurtenissen benadrukten een kritieke vraag naar nieuwe soorten gedecentraliseerde, stabiele activa. Het protocol heeft tot doel financiële oplossingen te bieden die niet blootstaan aan de inherente risico's en kwetsbaarheden geassocieerd met gecentraliseerde financiële systemen en activa uit de echte wereld.