cWBTCPrijs

(CWBTC)

Voor cWBTC tokens binnen een leenprotocol wordt rente doorgaans niet betaald door het aantal tokens in uw wallet te verhogen. In plaats daarvan neemt de inherente wisselkoers van elke cWBTC token ten opzichte van zijn onderliggende activa, Wrapped Bitcoin (WBTC), geleidelijk toe in de loop van de tijd. Dit mechanisme betekent dat terwijl uw saldo van cWBTC tokens constant blijft, het bedrag aan WBTC dat u voor elke token kunt inwisselen groeit, wat de opgebouwde rente op uw storting weerspiegelt.

Dit probleem doet zich vaak voor wanneer gebruikers een 'Legacy' of oudere versie van de cWBTC token bezitten. Veel leenprotocollen upgraden periodiek hun smart contracts om nieuwe functionaliteiten te introduceren, de beveiliging te verbeteren of beloningsdistributiemodellen aan te passen. Oudere tokenversies komen mogelijk niet langer in aanmerking voor huidige beloningsprogramma's of bijgewerkte renteberekeningen. Om ervoor te zorgen dat u alle beschikbare stimulansen en huidige rente ontvangt, is het vaak noodzakelijk om uw activa te migreren naar de nieuwste ondersteunde tokenversie van het protocol.

Migreren omvat doorgaans een specifiek, meerstappenproces binnen de gebruikersinterface van het leenprotocol. Eerst moet u doorgaans uw onderliggende Wrapped Bitcoin (WBTC) inwisselen uit de legacymarkt waar uw oudere cWBTC wordt aangehouden. Na het opnemen van de WBTC, moet u vervolgens het smart contract van de nieuwe markt goedkeuren om met uw WBTC te interageren. Tot slot zou u deze WBTC aan de huidige markt leveren om de bijgewerkte versie van de cWBTC token te minten. Dit proces omvat vaak meerdere on-chain transacties, elk met netwerkkosten.

Dergelijke hoge APY's vloeien vaak voort uit deelname aan een 'Stability Pool' binnen een gedecentraliseerd stablecoin protocol. Gebruikers staken hun CWBTC in deze pools om te dienen als vangnet voor het liquideren van ondergecollateraliseerde leningen. In ruil voor het absorberen van potentiële liquidatierisico's, verdienen stakers doorgaans een deel van de liquidatieopbrengsten van het protocol, waarbij ze vaak geliquideerde onderpandactiva met korting verwerven. Bovendien kunnen ze emissies ontvangen van de native governance token van het protocol, wat gezamenlijk bijdraagt aan de geadverteerde hoge APY-cijfers.

In veel nieuwere gedecentraliseerde financiële (DeFi) ecosystemen functioneert CWBTC voornamelijk als een over-gecollateraliseerde stablecoin. Ondanks de naam, die een directe link naar Bitcoin zou kunnen impliceren, is het ontworpen om een stabiele peg te handhaven ten opzichte van een fiatvaluta, meestal de Amerikaanse dollar. Deze stabiliteit wordt bereikt doordat het gemint wordt tegen verschillende cryptocurrencies, inclusief Bitcoin, die als onderpand worden aangehouden, waardoor de waarde robuust gedekt blijft.

Tijdens een liquidatie-event, wanneer de positie van een lener onder een vereiste collateralisatieratio daalt, wordt een deel van de CWBTC die in de Stability Pool gestaked is, gebruikt om de in gebreke gebleven schuld af te lossen. In ruil voor het gebruik van hun CWBTC ontvangen de deelnemers van de Stability Pool de onderliggende onderpandactiva van de geliquideerde lening (bijv. BTC of andere tokens) tegen een gereduceerde prijs. Dit mechanisme resulteert in een afname van het CWBTC-saldo van de gebruiker, maar een toename van hun bezit aan het verworven onderpand, dat onder de marktwaarde werd verkregen.