CompositePrijs

(CMST)

Composite (CMST) is een gedecentraliseerde, over-gecollateraliseerde stablecoin die native is aan de Comdex blockchain en wordt beheerd via het Harbor Protocol. Het is ontworpen om een soft peg van $1 te behouden door gebruik te maken van een overschot aan cross-chain assets als dekking. In tegenstelling tot door fiat gedekte alternatieven, vertrouwt CMST op een gediversifieerde mand van crypto-assets om te garanderen dat de waarde stabiel blijft. Het is IBC-enabled, wat naadloze overdrachten tussen verschillende netwerken binnen het Cosmos ecosysteem mogelijk maakt, en biedt een veelzijdige utility voor gebruikers die op zoek zijn naar een stabiele digitale valuta zonder gecentraliseerde risico's.

CMST onderscheidt zich door zijn architecturale beveiliging en decentralisatie. In tegenstelling tot mislukte algoritmische stablecoin-modellen die vertrouwen op complexe herbalancering van vraag en aanbod, is CMST strikt over-gecollateraliseerd, wat betekent dat elke token wordt gedekt door meer dan $1 aan volatiele assets. Bovendien is CMST, in tegenstelling tot gecentraliseerde door fiat gedekte stablecoins, bestand tegen censuur. Geen enkele centrale autoriteit heeft de macht om fondsen van gebruikers te bevriezen of de voorraad te controleren, wat ervoor zorgt dat het protocol transparant blijft en wordt bestuurd door de community via gedecentraliseerde smart contracts op de blockchain.

Gebruikers minten CMST door een "Vault" te openen op het Harbor Protocol. Dit houdt in dat er "safe-listed" onderpand-assets in het protocol worden gestort om CMST te "drawen" of te creëren tegen die waarde. Het protocol ondersteunt momenteel een verscheidenheid aan whitelisted assets, waaronder ATOM, CMDX en verschillende liquid-staked tokens. Om de efficiëntie van het protocol te behouden en het ontstaan van "dust"-accounts te voorkomen die moeilijk te beheen zijn, is er een Minimum Borrow Limit vereist voor elke vault. De lijst met in aanmerking komend onderpand wordt regelmatig bijgewerkt via gedecentraliseerde governance-stemmingen.

CMST maakt gebruik van drie primaire stabiliteitsmechanismen om zijn peg te behouden. Ten eerste is er over-collateralisatie, wat ervoor zorgt dat het aanbod altijd gedekt is door tastbare activawaarde. Ten tweede is er arbitrage; als CMST onder zijn peg zakt, kunnen gebruikers het met korting kopen om hun schuld af te lossen tegen een volledige waardering van $1, waardoor het aanbod afneemt en de prijs weer omhoog gaat. Ten derde is er de "StableMint"-functie, waarmee gebruikers andere erkende stablecoins kunnen ruilen voor CMST in een 1:1 verhouding, wat zorgt voor onmiddellijke liquiditeit en prijsondersteuning tijdens marktfluctuaties.

Een liquidatie vindt plaats als de marktwaarde van het onderpand van een gebruiker onder de Minimum Collateralization Ratio (MCR) zakt. In dat geval verkoopt het protocol het onderpand op een veiling om de schuld te innen, waarbij meestal een liquidatieboete aan de eigenaar wordt opgelegd. Om de vraag en het aanbod van CMST te beheren, brengt het protocol ook een "Stability Fee" in rekening. Dit is een rentepercentage dat door leners wordt betaald, dat via governance kan worden aangepast om minten te stimuleren of te ontmoedigen, wat helpt om de waarde van de stablecoin in lijn te houden met zijn peg.

Er zijn verschillende manieren om beloningen te genereren. Gebruikers kunnen CMST storten in de Stability Pool, die het liquidatieproces vergemakkelijkt; in ruil daarvoor ontvangen zij beloningen en de kans om geliquideerd onderpand met korting te verwerven. Daarnaast kan CMST worden vastgezet in een speciale Locker of worden gestaked om rente te verdienen. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in protocolbeheer dient de HARBOR-token als de governance-laag. Houders die hun tokens vastzetten, kunnen protocol-inkomsten verdienen en stemmen over belangrijke parameters zoals vergoedingen en onderpandtypes.