Morpho-Aave Dai StablecoinHarga

(MADAI)

Morpho-Aave Dai Stablecoin (mADAI) adalah stablecoin Dai yang digunakan dalam protokol pinjaman Morpho, khususnya dalam integrasinya dengan Aave. Morpho adalah pengoptimal pinjaman berbasis Ethereum yang berfungsi sebagai lapisan peer-to-peer (P2P) di atas protokol pinjaman yang sudah ada. Ini bertujuan untuk meningkatkan suku bunga bagi penyedia dan peminjam dengan mengoptimalkan proses peminjaman dan peminjaman.

Morpho dibangun di atas Aave dengan awalnya menempatkan dana pengguna ke pasar Aave yang mendasarinya. Kemudian, ia mencoba untuk secara langsung mencocokkan pemberi pinjaman dan peminjam secara peer-to-peer. Jika pencocokan P2P langsung berhasil, kedua belah pihak menerima suku bunga yang dioptimalkan: pemberi pinjaman mendapatkan APY yang lebih tinggi, dan peminjam membayar APY yang lebih rendah dari suku bunga Aave standar. Jika pencocokan P2P tidak segera tersedia, dana tetap berada di pool Aave, memastikan likuiditas dan keamanan.

Inovasi inti Morpho adalah pendekatan "pengoptimal suku bunga"-nya, memperkenalkan mesin pencocokan P2P. Tidak seperti Aave dan Compound, yang utamanya menggunakan pool likuiditas bersama, Morpho berupaya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam secara langsung. Pencocokan langsung ini memungkinkan suku bunga yang lebih baik bagi kedua belah pihak—pengembalian yang lebih tinggi bagi depositor dan biaya yang lebih rendah bagi peminjam—dengan mengurangi selisih yang umum dalam pinjaman terpusat, sambil mempertahankan likuiditas dan parameter risiko protokol yang mendasarinya.

Dalam ekosistem Morpho, mADAI dapat disetor untuk mendapatkan imbal hasil. Pengguna juga dapat meminjamkan mADAI atau menggunakan berbagai produk "Earn" untuk mendapatkan pengembalian. Selain itu, mADAI dapat diperdagangkan, dan pengguna dapat mengirimkannya atau menggunakannya untuk pembayaran. Penggunaan ini memfasilitasi partisipasi dalam lanskap keuangan terdesentralisasi.

Morpho Blue adalah generasi berikutnya dari protokol Morpho, yang mewakili jaringan pinjaman yang lebih ambisius, terbuka, dan minimalis. Tidak seperti Morpho Optimizers (seperti Morpho-Aave) yang dibangun di atas protokol yang sudah ada, Morpho Blue adalah lapisan tanpa izin yang memungkinkan pengguna membuat pasar pinjaman mereka sendiri yang terpisah. Pasar ini menawarkan parameter yang dapat disesuaikan untuk jaminan, aset pinjaman, ambang likuidasi, dan oracle, memberikan kontrol yang lebih besar atas risiko dan fleksibilitas.

Meskipun Morpho bertujuan untuk meningkatkan efisiensi, mungkin ada trade-off likuiditas tertentu dalam versi seperti Morpho-Aave-V3. Jika batas pinjaman tercapai di Aave V3, ada kemungkinan, meskipun kecil, bahwa dana yang dicocokkan secara peer-to-peer mungkin tidak dapat ditarik secara instan. Pasar kripto yang lebih luas sangat fluktuatif, membutuhkan penelitian yang memadai. Diskusi dalam komunitas Aave juga telah mencatat potensi risiko yang terkait dengan DAI sebagai jaminan, terutama mengenai keputusan tata kelola eksternalnya.