Leveraged ezETHHarga

(XEZETH)

Leveraged ezETH (xezETH) adalah kontrak berjangka ezETH long leverage yang terdesentralisasi, komposabel, dan terdesentralisasi. Ini berfungsi sebagai token restaking likuid, mewakili posisi restaked EigenLayer pengguna yang difasilitasi oleh Renzo. Desain intinya bertujuan untuk memperbesar potensi keuntungan dari pertumbuhan harga ETH jangka panjang bagi pengguna. Dengan menyetor ETH native atau token ETH yang distake lainnya, pengguna menerima ezETH, memungkinkan mereka untuk berpartisipasi dalam strategi yang diperkuat dengan risiko likuidasi yang dinyatakan rendah dan tanpa biaya pendanaan.

Nilai ezETH ditentukan oleh desainnya sebagai token penghasil imbalan. Imbalan yang dihasilkan dari aktivitas staking dan restaking ETH yang mendasari ditangkap oleh protokol. Imbalan staking dan restaking ini kemudian dikompound secara otomatis, yang secara langsung meningkatkan nilai ezETH. Mekanisme ini menyebabkan nilai ezETH tumbuh relatif terhadap aset dasarnya seiring waktu karena terus-menerus memperoleh dan mengumpulkan lebih banyak imbalan melalui proses auto-kompound.

Pengguna memiliki beberapa opsi dengan ezETH. Mereka dapat memegangnya langsung di dompet mereka untuk secara pasif mengumpulkan imbalan yang tertanam. EzETH juga dapat dimanfaatkan secara aktif dalam ekosistem keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang lebih luas; pengguna dapat menukarnya atau menyediakan likuiditas di bursa terdesentralisasi. Selanjutnya, seiring ezETH berintegrasi dengan lebih banyak aplikasi, ia membuka berbagai peluang DeFi. Ini termasuk berpartisipasi dalam strategi farming leverage, memungkinkan pengguna untuk berpotensi melipatgandakan hasil staking mereka dan poin restaking melalui penerapan leverage.

Renzo menerapkan struktur biaya terutama pada imbalan yang dihasilkan melalui proses restaking. Secara khusus, biaya 10% diterapkan pada imbalan yang terkumpul melalui restaking. Biaya yang terkumpul ini kemudian dialokasikan dan didistribusikan. Sebagian dari biaya ini diarahkan ke cadangan protokol, sementara sisanya didistribusikan untuk mengkompensasi operator node Renzo atas layanan dan biaya operasional mereka.

Penarikan untuk ezETH saat ini didukung di jaringan utama Ethereum. Seluruh periode unstaking dan pendinginan untuk memproses penarikan ezETH dapat berlangsung hingga 15 hari. Batas waktu yang diperpanjang ini sebagian besar dipengaruhi oleh persyaratan unstaking spesifik yang diamanatkan oleh EigenLayer, serta waktu yang diperlukan bagi aset yang mendasari untuk keluar dari beacon chain. Penting bagi pengguna untuk dicatat bahwa setelah permintaan penarikan dimulai, posisi ezETH yang terkait berhenti mengumpulkan imbalan lebih lanjut.

Risiko utama untuk xezETH mencakup beberapa kategori. Risiko pasar mencakup potensi masalah dengan likuiditas dan volatilitas harga. Risiko teknologi meliputi kerentanan dalam smart contract, ketergantungan pada dependensi eksternal, dan integritas oracle price feeds. Risiko pihak lawan berkaitan dengan struktur tata kelola, kekhawatiran sentralisasi, dan pertimbangan hukum atau regulasi yang berkembang. Selain itu, ada potensi kerentanan terhadap slippage, yang dapat dipengaruhi oleh pelaporan harga ezETH. Selanjutnya, proyek ini mungkin rentan terhadap serangan inflasi terkait bridge, yang dapat mengakibatkan depresiasi nilai yang signifikan bagi pengguna.