BalancerHarga

(BAL)

Balancer menonjol dengan pool likuiditasnya yang sangat fleksibel. Tidak seperti banyak AMM tradisional yang umumnya membatasi pool pada dua token dengan rasio 50/50, Balancer mendukung hingga 16 token dalam satu pool. Selain itu, pool ini memungkinkan bobot yang dapat disesuaikan (misalnya, 80% BAL / 20% WETH), memungkinkan pembuatan dana 'mirip indeks' yang secara otomatis menyeimbangkan kembali. Fleksibilitas ini menawarkan kontrol yang lebih besar kepada penyedia likuiditas dan memungkinkan strategi keuangan yang lebih kompleks, menjadikannya alat yang ampuh untuk manajemen aset yang beragam.

Balancer menawarkan berbagai jenis pool untuk memenuhi berbagai kebutuhan. Public Pools terbuka bagi siapa saja untuk menyediakan likuiditas, dengan parameter tetap. Private Pools memberikan kontrol penuh kepada satu pemilik untuk menyesuaikan bobot dan biaya, ideal untuk strategi khusus. Smart Pools dikelola oleh smart contract, memungkinkan fitur canggih seperti penyesuaian biaya dinamis atau bahkan mengubah token di dalam pool. Berbagai pilihan ini memberikan fleksibilitas dan otomatisasi yang belum pernah ada sebelumnya bagi penyedia likuiditas dan pembuat pool dalam ekosistem.

veBAL, atau vote-escrowed BAL, adalah mekanisme inti yang terinspirasi oleh model tokenomics canggih. Pengguna memperoleh veBAL dengan mengunci token likuiditas Balancer (BAL) dan Wrapped Ether (WETH) untuk durasi yang dipilih. Memegang veBAL memberikan utilitas yang signifikan: ini memberdayakan pengguna untuk memberikan suara pada "gauges", secara efektif mengarahkan di mana emisi token BAL baru didistribusikan ke pool likuiditas tertentu. Selain itu, pemegang veBAL memperoleh sebagian dari pendapatan protokol dan dapat secara signifikan meningkatkan hadiah liquidity mining mereka sendiri, mendorong keterlibatan jangka panjang dan partisipasi tata kelola.

Balancer V3, yang diluncurkan pada 11 Desember 2024, membawa beberapa kemajuan besar. Inovasi utama adalah konsep "Boosted Pools", yang dikembangkan bekerja sama dengan Aave, yang memungkinkan modal tetap likuid untuk diperdagangkan sekaligus mendapatkan imbal hasil pinjaman dari aset yang tidak terpakai. "Hooks Framework" yang baru menawarkan kustomisasi ekstensif kepada pengembang, memungkinkan mereka untuk mengintegrasikan logika khusus ke dalam pool, seperti biaya dinamis atau harga berbasis oracle. Selanjutnya, V3 secara signifikan meningkatkan efisiensi gas dengan memusatkan logika dalam "Vault" yang terpadu, mengurangi biaya swap kompleks bagi pengguna.

Pengguna yang menyediakan likuiditas ke pool Balancer bisa mendapatkan hadiah melalui dua mekanisme utama. Pertama, mereka menerima bagian dari biaya swap yang dihasilkan oleh trader yang menggunakan pool likuiditas spesifik mereka. Mekanisme ini memastikan bahwa penyedia likuiditas diberi kompensasi karena memfasilitasi perdagangan. Kedua, peserta di "incentivized" pools tertentu menerima distribusi token BAL mingguan. Program liquidity mining ini merupakan insentif yang signifikan, mengarahkan emisi protokol untuk mendorong likuiditas yang lebih dalam pada pasangan aset utama dan menghargai mereka yang berkontribusi terhadap ketahanan ekosistem.

Meskipun Balancer menawarkan fitur-fitur inovatif, pengguna harus menyadari potensi risikonya. Risiko smart contract adalah hal yang melekat, yang berarti potensi kerentanan atau bug dalam kode protokol dapat menyebabkan hilangnya aset. Balancer telah menjalani audit ekstensif dan mempertahankan program bug bounty untuk memitigasinya, namun hal ini selalu menjadi pertimbangan. Kekhawatiran signifikan lainnya adalah risiko aset, terutama di multi-token pools; jika salah satu token penyusun, seperti stablecoin, mengalami de-peg atau penurunan nilai yang signifikan, hal itu dapat memengaruhi nilai seluruh pool. Impermanent loss juga ada, meskipun bobot pool kustom Balancer terkadang dapat mengurangi dampaknya.