Zhibao Technology telah menandatangani perjanjian tidak mengikat yang dapat membawa sekitar 3.500 Bitcoin, senilai kira-kira $220 juta, ke neracanya melalui usulan penjualan saham yang dibayar dalam BTC.
Menurut siaran pers Rabu dari Zhibao Technology yang terdaftar di Nasdaq, perusahaan asuransi digital yang berbasis di Shanghai tersebut telah menandatangani lembar ketentuan tidak mengikat dengan Joyertech dan Information OPC untuk usulan pembiayaan investasi ekuitas swasta di perusahaan publik (PIPE) yang akan diselesaikan menggunakan sekitar 3.500 Bitcoin alih-alih uang tunai.
Jika selesai, pembeli atau entitas yang ditunjuknya akan berlangganan sekuritas yang baru diterbitkan, dengan jumlah Bitcoin tetap tunduk pada penilaian akhir, pengaturan kustodial, verifikasi audit, tinjauan regulasi, kepatuhan Nasdaq, dan pelaksanaan perjanjian definitif.
Transaksi yang diusulkan akan melakukan lebih dari sekadar menambahkan Bitcoin ke neraca perusahaan. Berdasarkan lembar ketentuan, Joyertech diharapkan menominasikan mayoritas anggota dewan direksi Zhibao saat pembiayaan ditutup, memberikan kendali efektif kepada investor atas perusahaan sementara Zhibao terus mengoperasikan bisnis asuransinya yang ada selama periode transisi awal.
Pembiayaan PIPE memungkinkan investor swasta untuk membeli saham yang baru diterbitkan secara langsung dari perusahaan yang terdaftar di bursa publik daripada mengakuisisi saham melalui pasar publik. Dalam kasus ini, pertimbangannya adalah Bitcoin daripada uang tunai, memungkinkan Zhibao untuk segera membentuk perbendaharaan Bitcoin yang cukup besar jika transaksi menerima persetujuan akhir.
Perusahaan, yang diperdagangkan di Nasdaq dengan ticker ZBAO, menggambarkan dirinya sebagai penyedia teknologi asuransi digital yang berfokus pada pasar asuransi tertanam di Tiongkok. Perusahaan ini meluncurkan apa yang digambarkannya sebagai platform pialang asuransi digital pertama di negara itu pada tahun 2020 menggunakan infrastruktur platform-as-a-service berbasis cloud miliknya sendiri.
Meskipun bisnis asuransi akan terus beroperasi setelah pembiayaan, pengungkapan perusahaan menunjukkan bahwa tim manajemen saat ini diharapkan hanya mengawasi operasi sehari-hari hingga pemisahan, pelepasan, atau restrukturisasi bisnis warisan selesai.
Struktur ini berbeda dari jalur yang diikuti oleh banyak perusahaan publik yang terlebih dahulu mengumpulkan uang tunai sebelum membeli Bitcoin di pasar terbuka. Sebaliknya, pembiayaan yang diusulkan akan mentransfer Bitcoin langsung ke perusahaan sebagai pembayaran untuk saham yang baru diterbitkan, memungkinkan perbendaharaan dibentuk sebagai bagian dari pembiayaan itu sendiri.
Reaksi investor segera setelah pengumuman tersebut. Saham Zhibao naik dari sekitar $0.15 menjadi hampir $0.40 dalam empat jam sebelum mengembalikan sebagian dari keuntungan dan stabil di sekitar $0.24 di kemudian hari. Bahkan setelah penurunan, saham tetap sekitar 60% di atas level pra-pengumuman.
Hanya seminggu sebelumnya, pada 15 Juli, Zhibao mengungkapkan bahwa mereka telah menerima pemberitahuan kekurangan Nasdaq setelah harga sahamnya diperdagangkan di bawah persyaratan penawaran minimum $1 bursa. Pada saat itu, saham diperdagangkan sekitar $0.22. Perusahaan sekarang memiliki waktu hingga 6 Januari 2027, untuk kembali memenuhi standar pencatatan Nasdaq.
Proposal ini muncul saat perusahaan publik terus bereksperimen dengan berbagai cara untuk membangun cadangan Bitcoin, meskipun pengumuman terbaru menunjukkan bahwa belum ada model perbendaharaan tunggal yang muncul.
Tidak seperti perusahaan yang bergantung pada penawaran saham berulang untuk mendanai pembelian Bitcoin, beberapa bisnis mengaitkan akumulasi masa depan dengan arus kas operasional. Awal bulan ini, ORANGE JUICE mengumumkan bahwa mereka telah mengumpulkan $40 juta untuk mengakuisisi bisnis-bisnis Amerika yang menguntungkan, dengan kelebihan uang tunai dari operasi tersebut diharapkan untuk membiayai pembelian Bitcoin di masa depan bersamaan dengan akuisisi tambahan.
Perusahaan lain terus bergantung pada pasar modal. Awal bulan ini, Bitcoin Japan dari Jepang mengamankan rencana untuk mengumpulkan sekitar 9,66 miliar yen, mengalokasikan sekitar 662 juta yen untuk pembelian perbendaharaan Bitcoin yang didanai pertama mereka setelah upaya penggalangan dana sebelumnya gagal menyediakan cukup modal untuk akuisisi aset digital.
Capital B telah mengambil jalur lain dengan memperluas kapasitas pembiayaannya sebelum melakukan pembelian tambahan. Pada bulan Juni, pemegang saham menyetujui kerangka kerja yang mengizinkan hingga €5 miliar dalam peningkatan modal dan €100 miliar dalam instrumen kredit untuk mendukung akuisisi Bitcoin di masa depan sebagai bagian dari strategi perbendaharaan jangka panjang perusahaan Prancis tersebut.
Namun, tidak setiap perusahaan perbendaharaan meningkatkan eksposur Bitcoin-nya. Awal bulan ini, Empery mengungkapkan bahwa mereka telah menjual 1.400 Bitcoin senilai sekitar $87.1 juta sejak Mei, menggunakan hasil penjualan untuk melunasi utang, membiayai akuisisi, menutupi biaya hukum, dan memperkuat likuiditas sambil mempertahankan cadangan Bitcoin yang lebih kecil.
Lebih dari 150 perusahaan yang diperdagangkan secara publik kini memegang Bitcoin di neraca mereka, meskipun perkembangan terbaru menunjukkan bahwa strategi perbendaharaan semakin bergantung pada kebutuhan pembiayaan, model operasi, dan prioritas neraca masing-masing perusahaan daripada satu panduan tunggal.
Namun, bagi Zhibao, transaksi yang diusulkan masih jauh dari selesai. Pengajuan perusahaan menyatakan bahwa perjanjian tersebut tidak mengikat dan masih bergantung pada uji tuntas hukum, keuangan, dan operasional yang memuaskan, pelaksanaan perjanjian definitif, persetujuan perusahaan dan regulasi, kepatuhan Nasdaq yang berkelanjutan, dan kondisi penutupan lazim lainnya sebelum Bitcoin berpindah tangan.
BTC
