Fiduमूल्य

(FIDU)

Goldfinch ecosystem के भीतर FIDU और GFI की अलग-अलग भूमिकाएँ हैं। FIDU एक liquidity provider token है जो protocol के Senior Pool में USDC जमा करने पर प्राप्त होता है; यह loan portfolio के एक हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है और ब्याज (interest) अर्जित करता है। इसके विपरीत, GFI protocol का governance token है। GFI का उपयोग protocol updates पर मतदान करने, network को सुरक्षित करने के लिए auditors द्वारा staking करने और community incentives या boosted rewards प्रदान करने के लिए किया जाता है। जबकि FIDU private credit के लिए एक investment vehicle है, GFI protocol के utility और management layer के रूप में कार्य करता है।

FIDU एक पारंपरिक pegged stablecoin नहीं है। यह एक interest-bearing token है जो Senior Pool में पूंजी (capital) पर दावे का प्रतिनिधित्व करता है। USDC के सापेक्ष इसकी exchange rate समय के साथ बढ़ने के लिए डिज़ाइन की गई है क्योंकि उधारकर्ता (borrowers) अपने real-world loans पर ब्याज का भुगतान करते हैं। यह दर pool की कुल संपत्ति (total assets) की वृद्धि को दर्शाती है। एक स्थिर मूल्य पर रहने वाले stablecoin के विपरीत, FIDU का मूल्य ब्याज जमा होने के साथ बढ़ता है, हालांकि यदि portfolio के भीतर ऋण चूक (loan defaults) होती है तो इसे नीचे की ओर समायोजित (adjust) किया जा सकता है।

FIDU के धारक दो प्राथमिक माध्यमों से yield कमाते हैं। पहला, वे protocol से उधार लेने वाले real-world businesses द्वारा किए गए ब्याज भुगतान (interest payments) से उत्पन्न organic yield प्राप्त करते हैं। दूसरा, उपयोगकर्ता GFI tokens प्राप्त करने के लिए protocol के staking contracts में अपने FIDU को stake करके अतिरिक्त पुरस्कार (rewards) कमा सकते हैं। नए अपडेट उपयोगकर्ताओं को vote-escrowed FIDU (veFIDU) प्राप्त करने के लिए tokens लॉक करने की अनुमति भी देते हैं, जो protocol के stability pool के भीतर उच्च governance weight और boosted rewards प्रदान करता है।

चूंकि protocol off-chain कंपनियों को ऋण की सुविधा प्रदान करता है, इसलिए defaults एक जोखिम है। यदि कोई उधारकर्ता भुगतान करने में विफल रहता है, तो protocol 'write-down' निष्पादित कर सकता है, जिससे Senior Pool में संपत्ति का कुल मूल्य कम हो जाता है। इससे FIDU exchange rate कम हो जाती है। हालांकि, FIDU धारक protocol के tranche structure द्वारा सुरक्षित हैं। FIDU 'Senior Pool' का प्रतिनिधित्व करता है, जिसे सबसे पहले भुगतान किया जाता है और इसे junior tranche में 'Backers' द्वारा सुरक्षा प्रदान की जाती है जो default की स्थिति में पहले नुकसान को सहते हैं।

protocol के मुख्य प्लेटफॉर्म के माध्यम से सीधे FIDU mint करने के लिए, उपयोगकर्ताओं को आम तौर पर 'Unique Entity Check' पास करना होगा, जिसमें real-world credit के लिए नियामक मानकों का पालन करने हेतु Know Your Customer (KYC) प्रक्रिया शामिल है। हालांकि FIDU को कभी-कभी प्रत्यक्ष protocol-level KYC के बिना secondary decentralized markets पर प्राप्त किया जा सकता है, लेकिन कुछ प्लेटफॉर्म-विशिष्ट सुविधाएं, जैसे कि आधिकारिक dApp के माध्यम से सीधे USDC के लिए FIDU को redeem करना, आमतौर पर कानूनी अनुपालन सुनिश्चित करने के लिए एक सत्यापित पहचान (verified identity) की आवश्यकता होती है।

उपयोगकर्ता आधिकारिक protocol के माध्यम से USDC के लिए FIDU को redeem करके अपनी position से बाहर निकल सकते हैं, जिसमें आमतौर पर 0.5% का छोटा withdrawal fee लगता है। हालांकि, redemption Senior Pool में उपलब्ध liquidity पर निर्भर करता है। यदि अधिकांश पूंजी वर्तमान में उधार दी गई है, तो उपयोगकर्ताओं को pool को फिर से भरने के लिए उधारकर्ता के पुनर्भुगतान (repayments) की प्रतीक्षा करनी पड़ सकती है। वैकल्पिक रूप से, उपयोगकर्ता तत्काल liquidity के लिए secondary decentralized exchanges पर अपना FIDU बेच सकते हैं, हालांकि बाजार में liquidity कम होने पर इसके परिणामस्वरूप protocol की आधिकारिक exchange rate की तुलना में छूट (discount) मिल सकती है।